中信建投：强烈推荐电网设备行业

【行业分析】

强烈推荐电网设备行业

近期建筑、水利、核电等基建相关行业表现亮眼，一方面是一带一路政策的催化，一方面是经济下行压力较大，预期稳增长措施临近出台。再次提示加快电网建设是稳增长的重要抓手，也非常符合新一轮基建投资补短板、惠民生、稳经济的原则（尤其是特高压和配电网）。此外电网的互联互通也是一带一路的重要方面。继续强烈推荐央企龙头（中国西电、许继电气、国电南瑞），最强民企（四方股份）。

【公司评级】

建议增持三全食品

鲜食业务二季度将加大投放力度，未来除了可关注主业推广的速冻新品，短期更多的希望来自鲜食业务。鲜食2代机如果推广成功，未来仍有可能成为公司收入和利润的新增长点。预测2015-2017年EPS为0.42、0.57元，无目标价，维持增持。

建议增持五粮液

目前普五一批价约580元，淡季以来波动不大，价格稳定有利于渠道恢复，看好下半年渠道补库存力度。期待销售激励和国企改革的突破，预计2015-17年EPS为1.7、1.95和2.19元，目标价34元，维持买入。

建议买入上海机电

市场波动加大，资金将偏向要有业绩高增长（预计2015年EPS为1.65元、同比增长97%）、估值低（仅20倍）、有安全边际的上海机电，买入的同时还将持有一份“看涨期权”（国企改革、外延发展等）。基于市场对公司现有业务的价值低估，仍继续推荐买入，目标价40元。未来市场将对上海机电的价值不断地进行重估，而且是向上的重估。