中信建投：关注化工板块国企改革个股

【行业分析】
关注化工板块国企改革个股
上周中信建投化工景气指数-5.62，前周-16.29。上周基础化工指数（中信）涨12.06%，上证涨8.92%。上周五布油报63.3美元/桶，周跌幅2.5%；美活跃钻井数下降，油价周五反弹，未来油价有继续下行的可能，淡季来临，需求面临考验，未来需要避实就虚，关注转型及国企改革主题，重点推荐辉隆股份、万华化学、扬农化工、华鲁恒升。

银行业迎接PB2.0时代
估值抬升=混改提速+资金开始低成本流向实体经济+经济企稳。混合所有制改革在加快推进，同时多种形式的混业经营在持续发酵和潜移默化的推进。下半年，银行股面对的利好还有：非信贷业务正式分拆；城商行陆续在下半年登陆A股；资产证券化大规模发行；经济企稳。建议买入银行股，15年PE/PB为：8.5/1.4，重点推荐：招商、光大、浦发、平安；关注中行、兴业。

【公司评级】
建议买入光明乳业
公司定增90亿收购以色列乳品龙头，国际化布局再迈一步。预计光明2015-2016年EPS分别为0.79、1.1元。当前估值为25倍、18倍。我们给予公司今年38、明年27倍估值，目标价30元，目标市值537亿元（考虑摊薄），仍有50%空间，维持买入评级。

金宇集团上调目标价至120元
定增建设产业园，“产业整合+国际化+互联网”战略全面推进。公司后备品种丰富，业绩增长确定性高，且公司内生外延积极拓展，同时积极拥抱互联网，应该给予更高估值溢价，给予16年EPS对应55倍PE估值，上调目标价至120元，给予“买入-A”评级。