光大证券：建议增持中际装备

    【公司评级】
    建议增持中际装备
    公司此前发布的拟以13.55元/股向益兴福等27名特定投资者增发2.07亿股，收购其合计持有的苏州旭创100%股份，同时向王伟修（上市公司实际控制人）等5名特定对象增发3616.24万股，募集配套资金不超过4.9亿元用于光模块生产线扩建、技改等项目，正式获得证监会批复。
    1、光通信仍然是通信行业业绩最确定性板块，持续看好光器件/模块细分子行业长期成长性。2、国际领先的高速数通光模块厂商，100G产品全球领先。3、高速光模块增长迅猛，旭创业绩大幅超预期。
    假设2017年年中完成对旭创的并表，预计2017-2019年公司EPS分别为0.41元、1.12元和1.54元，对应PE分别为87X/32X/23X。我们看好高速光模块的市场前景以及旭创的竞争优势，维持“增持”评级，目标价40元。