【行业分析】
服装行业复苏明显 坚定看好电商领域高成长
17年中报服装行业中男装和高端女装将延续复苏趋势,纺织行业受益出口回暖,整体保持高景气;坚定看好电商及电商生态领域优质龙头业绩高增长。继续推荐:1)成长股标杆:跨境通、南极电商、开润股份,中报预计增速均超50%,未来三年成长可期,跨境通并表优壹电商后18年估值仅20倍;2)男装龙头见底复苏:海澜之家7月吉隆坡门店开业进军东南亚市场,下半年推出海澜副牌,17年13倍估值处于历史低位;七匹狼、九牧王去库存接近尾声,渠道门店调整持续推进;3)女装多品牌发展:歌力思收购品牌并表增厚业绩;太平鸟推出员工持股计划彰显增长信心;4)高端运动:比音勒芬业绩稳健,高端路线定位清晰,运动延伸布局贡献新增长点。
最严环保督查催生环保行业中期继续快速增长
最严督查+考核临近,预计17年环保持续景气。我们持续看好中央财政倾斜的大气、监测、水环境治理龙头,推荐组合:(1)大气+监测:龙净环保、清新环境。(2)水环境:中金环境、天壕环境、万邦达、兴源环境。(3)土壤修复:高能环境、博世科。
【公司评级】
建议买入海兰信
预计公司2017/2018/2019将实现净利润1.81亿元/3.13亿元/4.05亿元,对应的EPS为0.5元/0.86元/1.12元,对应PE为46X/27X/21X,考虑到公司是航海信息化和海洋信息化领域的绝对龙头标的,公司内生外延发展动力充足,维持原先买入评级,建议买入。持续强烈看好,推荐买入。
建议买入中远海控
考虑到集运行业有继续回暖趋势,同时公司货运量有望随贸易回暖进一步增长,我们上调盈利预测,预计2017-2019年预计2017-2019年EPS为0.32元、0.47元、0.78元(原预测为0.20元、0.24元、0.28元),对应停牌前股价PE为17倍、11倍、7倍,周期回暖,基本面改善,具有投资价值,上调“买入”评级。
建议增持中设集团
预计公司16 年-18 年净利润为2.76亿/3.68亿/4.93亿,增速分别为32%/33%/34%;对应PE 分别为25X/19X/14X,给予增持评级。中设集团目前25倍估值,略低于行业平均27倍,我们认为公司在设计行业有较高行业地位, 16-17年订单增速高,未来有望获得超越行业平均的增速,应享受比行业平均更高的估值。首次覆盖给予“增持”评级。