【今日头条】
土壤专项预算近翻三倍,十三五静待试点落地
在《2016年中央对地方税收返还和转移支付预算表》中,新增了土壤污染防治专项预算项目(原为重金属治理专项),预算数为90.89亿元,2015年执行数仅37.00亿元,同比增长145.6%。
我们预计土十条将于二季度出台,配套资金激增确定土壤修复市场向上趋势。虽然整个行业盈利模式尚待进一步完善,但土壤修复行业蓝海市场确定,且随着“土十条”出台预期提升,各地政府纷纷出台地方土壤修复政策开始试点,行业拐点渐显。建议投资者重点配置:高能环境、博世科等。
【晨报精选】
投资成长确定的抗跌领涨品种
在弱市中寻找确定成长、具有防守反击性质、有业绩持续超预期的标的,具体从4条主线选股:1)弱市反弹中投资具有垄断竞争力商业模式、抗跌领涨的确定成长标的。2)投资以“超级IP+互联网渠道+VR内容应用”为特征的泛娱乐综合传媒集团。3)投资实施重组、并购、转型、借壳战略,且验证团队执行力的真成长标的。4)具有竞争优势、低估值品种,以及新能源、网红营销等热点主题的品种也值得关注。
从个股来看,净利润增速总体基本符合预期,重点公司净利润增速预测如下:
营销服务:明家联合(1300%)、利欧股份(70%)、省广股份(50%)、腾信股份(40%)、七喜控股(37%),思美传媒(25%),拓维信息(-40%),蓝色光标(-190%,15q1基数为负);
影视娱乐:文投控股(12500%,公司完成合并)、光线传媒(4200%看,《美人鱼》票房大超预期)、当代东方(1100%)、华录百纳(67%)、万达院线(50%)、华策影视(40%)、新文化(20%)、唐德影视(20%)、华谊兄弟(10%)、奥飞娱乐(5%)、完美环球(-245%,15q1基数为负);
互联网:暴风科技(225%)、掌趣科技(185%)、顺网科技(155%)、三七互娱(75%)、天神娱乐(50%)、乐视网(25%)、视觉中国(20%)、昆仑万维(18%)、游族网络(15%)、中文在线(12%)、东方明珠(10%)、宝通科技(-7%)、东方财富(-54%);
传统媒体:中文传媒(30%)、中南传媒(12%)、北巴传媒(5%)。
【投资策略】
短期来回拉锯,等待方向选择
短期连续两天上涨,但是盘面仍较为沉重。创指2250点的颈线位,来回拉锯已经多次,周四已经连续两天站上,周五能否继续站稳值得关注。而对于主板市场来说,突破前高后,上周又再次回到3000点下方,显示上方阻力仍较大,一创新高就有回调压力。
我们认为目前的局面总体仍对多方略有利,核心的原因仍是目前处于经济小复苏周期,经济增长和通胀都是同步向上的,企业利润应该是反弹的周期,因此目前总体是反弹的基本面逻辑。当然,由于投资者同时也预期这种复苏的持续性不强,因此风险偏好的改善仍是缓慢的。操作上看,这类行情板块轮动快,来回折腾较多,对操作的娴熟度要求是比较高的,总体上不建议追涨杀跌。
【行业分析】
畜牧养殖:RCCB标准选择优质肉牛企业
中国是世界第三大牛肉消费国,年消费量约750万吨,复合增速约2-3%,是国内消费增长最快的红肉。庞大的市场对于国内肉牛养殖、屠宰企业而言,整合空间极大。大产业整合者需要具备四个要素(RCCB):1)资源(Resource),2)成本(Cost),3)渠道(Channel),4)品牌(Brand)。
投资建议:上市公司加速布局肉牛行业,选择弹性品种和稳健品种。关注天山生物,西部牧业,福成五丰,得利斯等。
煤炭:看好冶金煤企业业绩弹
2016年煤炭供给萎缩,供大于求的供需状有所缓解,煤价触底反弹。2016年一季报预计整体表现符合前期判断,部分冶金煤为主的煤企勉强保持微利。
投资建议:供给侧改革呈现全面加速态势,煤炭行业供给过剩格局将加速改善,我们较为看好近期焦煤、无烟煤价格上涨。推荐西山煤电、兰花科创、阳泉煤业三;同时,具备矿业背景的不良处置类上市公司海德股份最为受益。
食品饮料:加强白酒配置,关注优质小食品
高端酒复苏迹象明显,是食品饮料各子行业中为数不多的景气度向上子行业,同时目前估值不贵。按wind一致预期,茅台对应目前16年18xPE(如果考虑预收款因素还原真实增长,则估值更低),五粮液15x,老窖20x。加上分红率已经提高到50%,因此回调的空间不大。
投资建议:建议加强白酒配置,推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、顺鑫农业、洋河股份。食品方面,推荐景气度较高的休闲食品,推荐洽洽食品,好想你。此外,关注三全食品,三元股份,中炬高新等。
【公司评级】
建议买入索菲亚
公司发展空间直指万亿家居市场(目前公司市值214亿),互联网和大家居战略不断深入融合,拓展发展空间,后续多元化布局促业绩提速可期。维持公司16-17年EPS盈利预测分别为1.40元和1.90元。维持“买入”评级,维持一年目标价90元(对应400亿市值)。
建议买入碧水源
公司原有的碧水源模式地域扩张性强,现在有国开行背书的同时完善产业链,未来PPP模式发展空间巨大。预测16-18年全面摊薄EPS分别为1.66、2.22、2.69元/股。维持“买入”评级。