光大证券：市场短期休整后将延续反弹

　　上海城乡居民医保并轨

　　上海市将于2016年1月1日起实施《上海市城乡居民基本医疗保险办法》，建立城乡居民统一的基本医疗保险制度。至此，宣布城乡居民医保并轨的省份已达八个。根据全国人大财政经济委员会的意见，研究制订整合城乡居民基本医疗保险管理体制改革和试点实施意见的工作将在11月前完成。

　　【宏观视角】

　　需求疲弱 企业盈利能力难言改善

　　根据统计局公布数据，9月全国规模以上工业企业实现利润5358亿元，同比下跌0.1%，跌幅较8月收窄8.7个百分点。汇兑损失减少、税金基数效应以及原材料成本价格下跌推动工业企业盈利跌幅有所收窄。但通缩压力、需求疲弱等基本面因素推动下，企业盈利能力依然疲弱。未来经济持续疲弱环境下，企业盈利能力难以显著改善。

　　【投资策略】

　　指数短期休整后延续反弹

　　统计局昨日公布的数据显示，1-9月份，全国规模以上工业企业经营状况仍不乐观。与流动性改善对A股形成驱动不同，经济增长偏弱影响工业企业盈利改善，利润下滑对A股市场构成压力。

　　技术面上，上证指数近期维持震荡整理走势，预计经过短期休整之后，后市有望延续震荡反弹走势。

　　【公司评级】

　　建议买入七匹狼

　　公司去库存近尾声，15为筑底之年，16年存货减值损失有望大幅减少从而改善业绩。公司围绕“投资+实业”战略构建含供应链、品牌、渠道、传播等的时尚消费生态圈。下调噶15-17年EPS至0.32、0.37 、0.42元，维持“买入”评级。

　　建议买入江淮汽车

　　北京是公司新能源汽车最大单一销售市场，取消摇号将大幅提升公司销量。公司轻卡业务已逐步企稳，SUV销量爆发式增长，新能源汽车迅猛发展，业绩估值有望双提升。不考虑增发，预计公司2015-2017年EPS分别为0.75元、1.03元、1.36元。维持“买入”评级，6个月目标价21元。

　　建议买入东方雨虹

　　防水行业“大行业、小企业”，将迎来行业集中度提升，公司作为龙头强者恒强；公司加强产能布局，并新设民用建材子公司，中长期可放量，成长性具备。下调盈利预测，预计公司2015-2017年EPS分别为0.76、1.02、1.22元，目标价25元，维持“买入”评级。

　　建议买入隆鑫通用

　　2015年是公司战略业务升级年，无人机搭载农业信息化+电动车切入后市场，价值重估才刚开始。预计 2015-2017年EPS（摊薄后）分别0.97 元、1.07元和1.22 元。重申“买入”评级，上调6个月目标价至30 元。

　　建议买入海螺水泥

　　水泥行业景气低迷，但公司成本费用控制力仍属优秀。中长期看，公司稳固华东中南利润源，稳步扩展西部市场，积极执行“走出去”国际战略。预计公司2015-2017年EPS分别为1.66、2.07、2.49元，目标价25.00元，维持“买入”评级。

　　建议买入博世科

　　公司三季度新增已签合同额达3.91亿元，与二季度相比增长45.4%，前三季度累计新增已签订合同额6.6亿元，超过公司14年全年订单总额。加之，受项目施工季节性因素影响，预计四季度订单将加速释放，全年高速成长仍可期。上调公司15-17年净利润预测，预计EPS分别为0.46元、0.83元、1.31元，当前估值偏低，维持“买入”评级。

　　建议买入联化科技

　　公司医药业务在承接海外产能转移过程中持续增长；此外农药中间体产能向中印的转移仍将持续，因此公司工业业务未来增长仍然可观。预计公司2015-2017年EPS分别为0.77、0.99、1.31元，目标价25.7元，维持“买入”评级。