【投资策略】
市场继续向下寻找支撑
2850点附近多空双方经过近一周的激烈争夺之后,空方轻松拿下,直接破位下行。从市场目前氛围来看,投资者信心严重不足,市场毫无做多人气。技术上看,下一个支撑位大约在2680点附近,这是1849-5178的0.382的技术支撑位。
从目前情况看,全球金融形势较为复杂,不确定性较高,股票市场已经大幅走在基本面之前了,当然这也反映出投资者目前的预期不是很好。比较令人担心的是,这种不好的预期本身也会给经济形势到来不良影响,从而形成所谓了反身性。
【公司评级】
建议增持柳州医药
公司经过多年分销网络布局和零售药店建设,在广西地区具备较强的区域竞争优势。随着供应链延伸服务项目的推进,公司在合作医院的业务占比有望大幅提升,中药饮片、器械分销平台、零售药店业务均具备较大的增长潜力。预计2015-2017年每股收益1.84元、2.48元、3.22元,同比增长22%、35%、30%。考虑到公司器械分销平台、零售药店业务长期具备收购潜力,首次给予“增持”评级。
建议买入亿纬锂能
公司高性能锂电池项目开始投产,下游订单饱满。锂原电池不断突破,军工市场构成最大看点。电子烟定位海外市场,新品持续放量。预计公司15-17年净利润分别为1.60/2.60/4.20亿元,EPS分别为0.37/0.61/0.98元。公司股价受系统性风险影响大幅回调,目前股价相比员工持股均价已下跌32%,安全边际较高。考虑到公司后期业绩高成长,且存在强烈的外延并购预期,维持“买入”评级。
建议买入大亚科技
2015年业绩大幅增长,主要系资产处置置换带来的直接非经常性损益,和间接的财务费用节省。圣象15年处于内部调整期,期待未来内外机制理顺后带来盈利拐点。公司机制理顺,聚焦主业,大家居后续发力可期。上调公司15年业绩至0.60元(原为0.48元),维持16年业绩为0.61元,目前股价(11.41元)对应15-16年PE分别为19倍和19倍,看好公司后续主营改善发力空间,维持“买入”评级。
建议增持双箭股份
我们认为公司主业完成整合后,其养老业务的加速推进值得期待。预计公司2015-2017年归母净利润分别为1.38/1.62/1.74亿元,对应摊薄后EPS分别为0.32/0.38/0.41元。维持“增持”评级。
建议增持农发种业
公司正在快速践行农业田间综合服务商战略,未来东北地区战略的逐步落地,将有利于公司成为集农资、农机、农业技术服务及农产品深加工、粮食贸易为一体的现代化农业综合服务企业的战略构想进一步推进。同时,公司将不断推出有区域代表性、市场竞争力的新品种。暂不考虑公司后续并购事项,预计公司2015-2017年归属母公司的净利润分别为1.1/1.7/2.3亿元,考虑增发摊薄后的EPS分别为0.20/0.39/0.53元。维持“增持”评级。
建议买入华英农业
鸭价上涨背景下,公司收购顺昌农业以加快规模扩张。加强副产品加工能力,培育盈利增长点。考虑价格以及开工率提升的弹性因素,我们预计15-17年净利润分别为0.38/3.0/3.8亿元(盈利预测不变),摊薄后的EPS分别为0.07/0.56/0.71元,16年估值17.1倍。维持“买入”评级。