【今日头条】 军工领域有望开展混合所有制经济改革试点
《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》明确,军工领域将开展混合所有制经济改革试点。而在大阅兵后,军工领域便推出了武器装备逾六成瘦身的新许可目录,在企业层面中航发动机板块的整合重组也已启动,这些都透出“十三五”时期,中国工业领域“军民融合”的新格局。
【投资策略】
市场面临突破方向选择
周四,在经过前两个交易日的大幅震荡后,主板市场当天波动幅度减小,缩量微涨。创业板市场的整体波动幅度更为剧烈。
上周末央行下调存贷款基准利率,本周央行在公开市场上下调逆回购利率,央行引导利率下行的意图明显。不管是长期的国债到期收益率,还是中短期的SHIBOR市场利率,最近一周以来都普遍下行20个基点,无风险利率下行,宏观流动性改善,构成A股反弹动力。技术面观察,近期市场区间震荡,随着成交量进一步萎缩,短期市场面临突破方向选择。
【宏观视角】
美联储12月份加息预期升温
美联储10月会议维持基准利率不变,但是会后声明较前次会议对经济前景更加乐观,这意味着12月会议启动首次加息的概率增大。
我们认为,Q4外围市场环境的变化可以类比今年1-3月份时,同样面临欧央行准备加码宽松,而市场预期美联储很快收紧货币政策;尽管目前市场对美联储年内加息的次数(1次)较年初时(1-2次)下降,大类资产表现的剧烈波动程度可能不及今年1-3月份,但方向上可以作一定参考。
【公司评级】
建议增持祁连山
当前西北区域水泥行业景气度低,甘肃地区相对较好。房地产投资增速自4月份0.3%回升至2.7%;但区域低景气度下仍存较大盈利压力,景气度扭转仍需时日。预计公司15-17年EPS分别为-0.01、0.12、0.21元,目标价8.5元,维持“增持”评级。