平安证券：强烈推荐上汽集团

　　【公司评级】

　　强烈推荐上汽集团

　　大众品牌SUV继续发力、轿车端承压,2018年大众品牌三款SUV车型上市，其中斯柯达A0、A级SUV 2018上半年上市，大众品牌紧凑型SUV预计将在年底上市，预计共贡献10万台增量。通用汽车-雪佛兰品牌回暖,发力MPV和豪华车,凯迪拉克品牌2017年1-11月累计销量实现15.9万辆，同比+66%，2020年之前将会推出9款全新产品，预计2018年仍将保持高增速。自主品牌发力新能源、2017年底推出小型SUV荣威RX3、A级轿车名爵6，预计将在2018年成为畅销车型，继续提振2018年销量，减亏值得期待。盈利预测与投资建议：行业压力较大时凸显上汽销量业绩稳健性，自主品牌有望持续减亏，上汽大众迎SUV新品周期，通用品牌布局MPV和豪华车，分红率有望维持，股息率较高，整体盈利弹性可期。维持2017-2019年EPS预测分别为3.04、3.37、3.70元，维持“强烈推荐”评级。

　　推荐今天国际

　　目前国内智能物流行业市场空间广阔但集中度较低，千亿市场静待龙头出现，今天国际有望成长为行业新龙头，看好公司的长期发展。公司在手订单充足，实现今明两年业绩较高增速的确定性强。维持此前盈利预测，预计2017-2019年EPS分别为0.61元、0.82元、1.08元，对应当前股价的PE分别为39倍、29倍、22倍。维持“推荐”评级。