平安证券：强烈推荐华宇软件

　　【宏观视角】

　　美国税改一日闯三关 长期影响存争议

　　年终前美国税改提速，一日成功闯三关。随着2017年临近尾声，美国税改开始提速。继12月初参议院涉险通过税改参议院版本后，税改终稿也于12月中下旬出炉。北京时间12月20日3时至21日2时这不到一天的时间里，税改法案连闯三关，将在2018年1月3日左右出现在特朗普办公桌前等待签署。在税改快速推进的一天内，金融市场整体走势平稳，振幅较小。美国共和党税改进展神速，但围绕税改的争议依然未止。白宫和共和党主要强调税改将大幅度减轻个人与企业的税收负担，提振居民消费与企业投资；民主党则针锋相对，声明税改将背离“维持中性”的初衷。另外市场对税改影响的担忧主要集中于长期范畴。一是税改“非中性”带来赤字压力增加，影响长期经济动能；二是税改“非平衡”，易导致贫富差距扩大，进而带来消费潜能下滑与社会问题的滋生。

　　【公司评级】

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　　维持对公司2017-2019年的盈利预测，EPS分别为0.50元、0.67元、0.87元，对应12月20日收盘价的PE分别约为31.3、23.3、17.9倍。公司是我国电子政务领域领先企业，在法检信息化领域龙头地位稳固。公司将人工智能技术引入法律服务领域，已取得初步的进展，未来人工智能应用将成为公司业绩新的增长点。通过并购联奕科技，公司切入了教育信息化领域，进一步拓展了公司在泛政府细分行业的业务布局。公司与阿里云签订合作框架协议，将有利于公司行业解决方案及“人工智能+法律服务”业务的发展。维持对公司的“强烈推荐”评级。