【晨报精选】
惊雷落地,国改启航
8月18日,国资委、财政部和证监会印发《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》,明确了员工持股试点原则、条件等细则,要求较严,略低于市场预期,不过最大的意义在于——员工持股将员工利益与国企利润和股价绑定,政策落地后中央和各省的国改有望加速、进入实际操作阶段。
首批试点将在2016年内启动实施,成熟一户开展一户,我们预计很快将公布10家央企员工持股试点,各省也将陆续公布10家左右试点,2018年底有望扩大试点。
标的方面,综合各项条件,央企推荐关注国睿科技、宁夏建材、华贸物流、天坛生物等;地方国企推荐关注鲁信创投、南天信息等。
【投资策略】
关注热点轮动和成交量变化
根据目前行情,短线大盘以震荡整理为主,形态上仍有持续反弹要求,关注热点轮动和成交量的变化。
首先,短线大盘在经过周一大涨后,呈现强势震荡走势,虽然盘中多次出现回调但都被拉起,显示多头对盘口有较强的掌控能力。由于大量机构在本周一空翻多介入,目前从指数看还没有明显盈利空间,因此震荡整固后又再次上涨的机会,否则机构将无法获利脱身。
其次,从形态看,目前上证指数年线位在3120点,短线股指正好就在年线附近,出现争夺反复很正常。同时,从技术通道看,年初2638点以来构成震荡向上通道,尤其是本周一已经突破3097点高点,进一步确立了上升趋势,因此技术面对反弹相对有利。
当然,从不利方面看,一是周二有大机构集中减持银行等金融股以及贵州茅台的蓝筹股,给市场发出的信号有矛盾。二是市场存量资金始终在低位,缺乏增量资金补充,上周银证转账日均余额只有1.52万亿元,为近一年来最低,靠这些存量资金要把行情持续推高,难度不小。
因此短线后市,既要看到技术形态有利、市场多头欲罢不能,也要看到存量资金短板、实力机构见好就收的客观存在,继续震荡整理是大概率事件。操作上可走一步看一步,保持动态平衡。
操作策略:保持仓位,关注地产等短线热点,顺势而为,短线操作。
【公司评级】
建议买入中国巨石
公司发布半年报公告,上半年实现营业收入37.16亿元(yoy+7.62%),归母净利润7.62亿元(yoy+58.28%),公司二季度实现归母净利润4.02亿元,二季度环比增长11.7%,同比增长36.1%,符合市场预期。行业正处在高景气时期,公司处于盈利最佳的上游环节,过去三年净利润复合增速达到53%,显示出较强的成长性。预计2016-2018年公司实现营业收入78.27、86.69、90.81亿元,实现归母净利润16.04、19.06、21.19亿元,对应EPS为0.66、0.78、0.87元。当前股价对应动态PE分别为18X/15X/13X。维持买入评级。
建议买入新华都
我们坚定看好公司外延拓展的电商代运营业务,独创“代运营服务-互联网全渠道销售-C2B定制产品”构建完整商业闭环,核心团队品牌营销出身,执行力强,业绩和拓展客户速度超预期。超市主业方面,去年关闭主要亏损门店,今年实现扭亏为盈。维持原先盈利预测,预计2016-2018年公司EPS分别为0.53、0.37、0.44元,对应最新股价16-18年PE分别为18X/25X/21X,维持“买入”评级。
建议买入高能环境
公司踏准PPP行业大节奏,土壤修复下半年或将超预期,我们上调公司16-18年净利润预测至1.85、2.58、3.38亿元(原为1.58、2.31、3.02亿元),对应EPS为0.56、0.78、1.02元/股,对应16年58倍PE。我们认为公司经过聚焦+排序后,明确发展目标,借行业趋势发展优势土壤修复业务,积极开拓危废市场,加速垃圾焚烧及填埋市场份额提升,踏准PPP行业大节奏,16年将开启业绩高增长时代,维持“买入”评级。