【行业分析】
禽业股仍有下半场机会
我们觉得8月价商品代鸡苗价格还是偏强的,只是确定性、涨幅弹性相对7月份稍弱一些。目前还没有明显的迹象显示需求大幅改善的拐点,但总体还是有所改善,双汇等需求拉动下游价格表现不错,经销商库存有所下降,但仍需进一步确认。另外,替代品这一块,黄羽鸡与白羽鸡消费渠道很不一样,白鸡偏工业品,是类标准化产品,而且价格、周转(养殖周期以及出栏肉重)相差甚大,替代性很弱,817品种同样面临标准化不够的问题,虽然价格也比较便宜,便它需要白鸡的公鸡,因此产能瓶颈的问题是一致的,替代性也不用担心。
维持行业“增持”评级,行业的下半场肯定会到来,从中期的角度来看,配置价值仍然非常显著,推荐组合为:圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份。