【投资策略】
关注大金融大消费
临近年末,市场的波动将随之加大,“防御&监管”给予了“大金融”估值溢价。当前市场预期的利好已较为充分的反映在了A股指数上了;而对后续市场或出现的不确定性因素反映的不够充分,如:特朗普政府主推的“税改”方案是否会受阻;12月美联储FOMC会议选择加息;《金融监管征求意见稿》出台短期对市场影响有限,但后续“三会一局”是否会出台相应的补充些文件等均带有不确定性。
具体配置方面,我们维持对“大金融(银行、非银)、 大消费(医药、食品饮料、休闲服务、商贸)”等的推荐,对高分红板块(机场、港口、高速公路)给予推荐,建议继续规避“上中游资源周期类”板块。
主题上,建议关注“海南区域规划、粤港澳大湾区、消费电子、新零售、5G”等。