【公司评级】
建议“买入”金发科技
公司前三季度营收实现较快速度的增长,但原材料涨价拖累了整体净利。公司是国内改性塑料龙头企业,2017年前三季度公司各类产品共实现销售101.85万吨,平均售价在去年的基础上有所上涨,营收实现大幅增长,但是同时原材料也在涨价,并且涨价幅度超过了产品售价的涨价幅度,导致公司毛利率下滑明显,净利润同比下滑明显。新材料研发实力强劲。海外布局初见成效,预计2017年12月能完成投产,届时产能将达到2万吨。“买入”评级。
建议“买入”桐昆股份
桐昆股份发布2017年三季报业绩,实现归母净利润11.47亿元,同比+117%,其中三季度单季实现净利润5.27亿元,基本符合市场预期。点评:1)油价上行,库存低位,贡献今年单季最高盈利;2)2017Q4行业略有调整但仍是高盈利;3)行业景气还未结束,长丝龙头充分受益;4)长丝、PTA双高弹性标的,远期浙石化项目将带来利润空间和ROE双升。维持买入评级和目标价18元。
建议“买入”中国中冶
公司17年1-9月营收同增7%,归母净利润同增6%,EPS 0.16元;扣非后归母净利润同增26%符合预期,主要系16年同期非经常性损益金额基数较大所致。单三季度公司营收同增9%,归母净利润同降7%,主要系资产减值损失与少数股东损益大幅增长,以及期间费用率有所上升所致。报告期内新签合同额同增26%,其中冶金工程同增98%/基建工程同增47%,延续强势增长。考虑资产减值损失及少数股东损益增加等原因,小幅调降公司盈利预测,对应EPS为0.29、0.33、0.37元,维持买入评级。
建议“买入”科华恒盛
公司发布三季报,营业收入14.8亿元,同比增长29%;净利润3.5亿元,同比增长253%;预告全年净利润4.2~5亿元,同比增长145%-190%;符合预期。单季营收和净利润均保持快速增长,剔除投资收益影响,全年净利润1.9~2.7亿元,同比增长10%~57%,仍高增速。公司加大云业务布局,上架率提升有望带动云业务快速增长。维持公司17~19年净利润预测分别为5亿(扣非后2.7亿)、3.7亿和4.5亿,我们看好公司在云计算领域的拓展潜力,维持“买入”评级,目标价43元。