【今日头条】
近7成中小创一季报预喜
【新浪财经】目前至少有233家上市公司净利同比增长100%。其中有40家上市公司在业绩预告内容中明确提出,并购资产并表是公司报告期内业绩同比大幅增长的原因之一。这意味着约有近2成的业绩暴增公司增长主要来自于并购资产的并表。
14只雄安概念股明日复牌 冀东水泥股东有减持计划
【和讯网】京蓝科技、河北宣工、冀东水泥、嘉寓股份4月16日晚公告17日复牌。京蓝科技、河北宣工、嘉寓股份称在雄安新区无存量业务。冀东水泥股东海螺水泥、菱石投资及唐山国有资本运营有限公司14日起分别计划6个月内减持1.33亿股、6747.61万股,1.01亿股。此前中化岩土、巨力索具、先河环保、京汉股份、唐山港、创业环保、金隅股份、韩建河山、华夏幸福、冀东装备10只雄安概念股14日晚公告,完成自查17日复牌。
【晨报精选】
财政收支继续发力 二季度增幅或回落
3月份,全国一般公共预算收入12912亿元,同比增长12.2%;全国一般公共预算支出21057亿元,同比增长25.4%。
3月全国一般公共预算收入12912亿元,同比增长12.2%,其中税收收入同比增长9.6%。一季度全国一般公共预算收入同比增长14.1%,其中,中央一般公共预算收入和地方一般公共预算本级收入分别同比增长17.1%和11.7%,中央一般公共预算收入增幅高于地方5.4%,主要源于进口环节税收(属中央收入)快速增长。
一季度国内增值税收入14741亿元,同比增长5.8%。今年PPI处于2009年来高位,受价格上涨因素影响,工业增值税、商业增值税分别增长19.1%、32.4%。而受营改增政策翘尾减收影响,改征增值税下降11.7%。同时,由于部分大宗商品价格大幅上涨,外需回暖,一般贸易进口价量齐升,3月份进口金额(按人民币)同比增长26.1%,带动进口货物增值税、消费税同比增长41.9%。
第二季度财政收入增幅或有明显回落:PPI环比涨幅逐月回落,价格对财政收入的拉动作用趋于减弱;上游行业产品价格上涨压缩中下游行业利润空间,工业企业利润增长可能会放缓;企业对营改增适应性逐渐增强,减税降费政策效应将进一步显现;去年4、5月份各地区营业税清缴拉高税收基数。
MPA对表内信贷约束凸显
中国人民银行2017年4月14日公布的数据:2017年3月末,广义货币(M2)同比增长10.6%,增速回落0.5个百分点;人民币贷款1.02万亿元,同比增长12.4%,增速比上月低0.3个百分点;社会融资规模2.02万亿元。
表内信贷低速增长,表外贷款增量恢复,这主要是受MPA考核的影响。表内+表外贷款的增量好于预期。虽然表外理财已经纳入MPA考核,但是表外理财与表外贷款并不是同一范畴,表外贷款更像是“银行的体外贷款”。从不同类型银行的信贷收支表的走势也能说明这一点,前两个月中小型银行境内贷款增速下滑,国有大型银行不降反升,与去年下半年两者增速均较为平稳不同,这与MPA新规考核中前者达标压力更大有关。
【投资策略】
机会仍在主题投资和价值成长股间轮动
上周五沪深两市全天震荡走低收阴,雄安和粤港澳湾区概念双双走弱,大盘自清明节后首度失守30日均线。
整体而言,近期经济数据可能好坏参半,市场对复苏的持续性仍然分歧很大,这将制约风险偏好;但另一方面,雄安主题、粤港澳湾区、习特会释放出较积极合作信号等因素有利于提振市场情绪。从资金面看,央行维持流动性紧平衡的意图不变,美元升值放缓,有利于缓解人民币贬值和资本外逃压力,CPI保持低位、稳增长压力不大等背景为央行创造更大的货币政策空间,也为金融有序去杠杆提供更多时间。因此,4、5月份仍将在两种因素影响下做个平衡,沪指大概率维持区间震荡走势,仍关注3150点附近的强支撑,除非市场风险偏好突发性的大幅降低,否则创业板单独破位的概率也较小。
投资方向,机会仍来自于在主题投资和价值成长股之间轮动,建议重点关注兼具主题投资和基本面机会的大环保和交运板块。毫无疑问,雄安主题是长期机会,雄安1.0结束之后,我们认为雄安概念2.0机会在于确定性受益,建议投资者对捕风捉影的炒作保持谨慎。“净土行动”是雄安规划的制高点已经确立,我们依旧认为大环保板块是雄安2.0的主要投资方向。从更长远的眼光看,雄安3.0着眼雄安未来产业形态,作为创新驱动引领区、开放发展先行区,高科技和金融将可能是重点发展方向。