【今日头条】
中央农村工作领导小组副组长解读中央一号文件:主要目标是增加农民收入保障有效供给
【新华网】中央农村工作领导小组副组长唐仁健解读中央一号文件时称,主要目标是增加农民收入,保障有效供给;两大板块:结构调整和改革;政策支持方面,培育新产业新业态,整合撬动财政资金;亮点举措在盘活集体建设用地,打造田园综合体。
国家旅游局:将投入100亿建2.6万座旅游厕所
【财经网】日前,国家旅游局表示,今年将投入100亿元,建设旅游厕所26197座,改善“如厕难”。另外,“第三卫生间”,要成为全国所有5A级景区的标配,里面配置残疾人无障碍设施、座便器、洗手盆、换尿布台、儿童座便垫、SOS求助按钮等。
【晨报精选】
股市依然将表现出螺旋市特征
节后首个交易日,市场受外围不确定性和内部变相“加息”影响,出现缩理回调,沪市成交创新低。沪深两市融资余额持续下降,跌破8700亿元。年后的利率上调进一步印证了之前市场的“加息”猜测,未来央行是否会继续收紧政策成为市场关注的焦点。虽然经济弱复苏制约加息动作的持续性和强度,目前处于全球流动性拐点的大背景,在加息周期和流动性退潮的市场环境下,股市难以趋势上行,依然将表现出螺旋市特征,尤其是主题投资上。
目前基本面仍处于补库存尚未结束、新订单较高的状态,经济下行的压力最快在一季度末才开始会明显体现。在没有系统性风险的情况下,只要市场热点能延续,结构性行情仍活跃,但两会前的IPO发行节奏对小股票是变数因素。全国两会之前,主要来自于改革的红利驱动,A股上涨概率较大。年前国改和军工板块已经率先表现,但农业供给侧尚未充分炒作。
估值压力大幅释放后的绩优成长股仍有投资机会。行业方面,归属于中小板和创业板的上市公司中,受同期低基数以及产品价格大幅反弹因素影响,钢铁、采掘、有色金属、化工盈利大幅反弹。除此之外,电子、交运、商业贸易2016年全年增速相比前三季度增速明显提升,建议重点关注。细分行业方面,对于中小板和创业板的上市公司,我们建议从以下四个细分思路寻找绩优细分行业:持续高景气行业;产能出清涨价;景气改善和需求提升;PPP。
短期主题和板块可关注民航机场、智能电视、证券、汽车整车、旅游、半导体元件。中期配置上继续看好中证100,建议关注家电,白酒,建筑,证券,绩优成长(部分TMT,部分医药,部分涨价)。从过去几年市场的数据规律来看,节前偏周期性行业较强,涨幅较大的是非银、有色、汽车、钢铁;节后是偏消费和成长类的行业较强,上涨概率和涨幅较大的行业是农林牧渔、电子、国防、医药、纺织服装、商贸零售。
制造业供需保持良好态势
国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会(CFLP)于2017年2月1日公布的2017年1月制造业采购经理人指数(PMI)为51.3%,较上月回落0.1个百分点。
2017年1月中国制造业PMI为51.3%,较上期小幅回落0.1个百分点,制造业生产延续稳步扩大趋势。受春节因素的影响,1月生产指数继续回落,本月降至53.1%,较上期回落0.2个百分点。春节假期用工有所紧张,本月就业指数升至49.2%,较上期回升0.3个百分点,达到近期最高点。
需求水平扩张速度有所放缓。本月新订单指数52.8%,较上期回落0.4个百分点,国内需求回落主要受到春节停工的影响。不过1月外贸形势进一步改善。1月新出口订单为50.3%,进口指数为50.7%,分别较上期回升0.2个和0.4个百分点,海外财政刺激有助于2017年我国进出口增速回稳。
尽管受春节因素的扰动,PMI指数继续回落,但本月读数依然是过去5年来的最高水平,供需两端依然稳定增长,1季度国内经济有望延续去年4季度的良好态势。
【投资策略】
节后资金面有望得到改善
节前沪指五连阳积,市场整体面临获利回吐的压力,加之春节期间欧美市场小幅下跌,节后首个交易日A股表现较为低迷,仅有的热点分布在军工混改、船舶混等板块中。早盘冲高的黄金板块高开低走,挫伤人气。受节假日效应的影响,量能依然未有起色,下周随着更多的投资者回到工作岗位上,成交量有望企稳回升。
央行全面上调了公开市场逆回购操作利率及SLF利率,利率走廊全面上浮,体现了在央行“货币政策稳健中性”、“金融市场防控风险”的目标,中长期来看或对宏观经济增速及股票风险偏好构成一定压力。
整体上看,市场存量资金博弈延续,节后的资金面有望得到改善,但债券市场的调整依旧是市场潜在的风险。机会方面,走弱的美元带来资源股做多的机会,中长期逢低关注基本面优良的低估值蓝筹,另外需回避业绩预减及大股东减持的个股。