【今日头条】
国资委研究中心主任:明年将全面推行党委书记和董事长一人担任
【财经网】楚序平称,明年国有企业在公司治理方面会加强党的领导,完善双向进入、交叉任职的领导体制,全面推行党委书记和董事长一人担任,健全党组织议事决策机制,落实党组织研究讨论是董事会和经理层决策重大问题的前置。
中国40城发重污染天气预警
【新浪财经】北京、天津等22个城市发布了红色预警,开封、洛阳等18个城市发布了橙色预警。石家庄、唐山、保定等多个城市已达6级“严重污染”。霾最严重时段预计在19日夜间至21日。21日夜间,受冷空气影响,霾天气将自北向南减弱消散。
养老金年底前或难入市
【爱股民网】业内专家分析称,考虑到流动性与安全性的要求,首批入市养老金规模预计在200亿~300亿元,而市场则期待更多“细水长流”的资金。有机构预计,在养老金缺口不断增大、延迟退休提上议程的情况下,养老金的投资会谨慎得多。
万科:终止与深圳地铁集团重大资产重组
【财经网】万科公告称,考虑到公司股价自复牌以来波动较大,当前各方对本次交易方案的调整尚无法达成一致意见。公司经研究认为,继续推进本次交易将面临重大不确定性。经与地铁集团协商,董事会同意终止本次交易事项。
【晨报精选】
市场或已部分反应经济政策调整预期
在美联储加息、债市黑天鹅事件爆发等冲击下,上周股市出现大幅调整,风格切换较快。而周末公布的中央经济工作会议文件显示明年货币和财政政策力度可能边际减小,市场的大幅波动可能也在一定程度上消化了这个预期。美联储加息靴子落地也有助于市场短期企稳。不过临近年底市场流动性短期仍偏紧,除了险资收缩,场外资金流入放缓,场内资金也受到IPO加速和解禁高峰的影响。
上周中央经济工作会议透露出很多重要经济信号,会议的总体基调和政策导向是防控泡沫优先,预计明年债市、地产去杠杆持续。股市经过这两年的去杠杆,目前杠杆水平相对较低。在整体盈利改善的基础上,螺旋牛依然是市场运行最有可能的形态。我们维持2017年市场“冲浪”(享受波涛汹涌于浪尖),腾挪(资金配置结构变化显著)的判断。合理估值中枢:上证指数3250点附近(之前3150)。主体区间:上证指数2900-3800点。
明年重要行业和领域的改革仍可以期待,关注相关改革政策给行业带来的事件性冲击和盈利改善机会。供给侧和国企改革领域的后续进展在于进一步深化和落实,还可继续关注。此外,“振兴实体经济”、“农业供给侧改革”、“加大力度吸引外资”在本次会议上得到明确强调,预计会出台一些相关的文件和政策,可以关注农林牧渔、服务业的投资机会。
市场风格和配置。我们对17年的风格展望仍然是价值搭台(稳健成长类股票具有中期超额收益),概念炫舞(非行业属性的主题,如壳、次新、高送,依然经常成为热点),但全年很可能呈现“蹦床”行情。中期配置上继续看好中证100。建议关注家电,白酒,建筑,证券,绩优成长(部分TMT,部分医药,部分涨价)。短期主题和板块可关注农用化工、创投、中字头、钢铁、新零售、海工装备。
【投资策略】
短期内谨慎情绪将延续
上周股债汇三杀虽然说来的有点突然,內外因夹击之下,短期恐慌情绪集中释放,监管部门吸取了之前股灾、钱荒等经验教训,救市措施及时有效。但解构过度拥挤的债市杠杆仍然需要时间,会不会再生变数仍需观察,故短期内市场谨慎情绪还将延续,或制约后市超跌反弹的力度。热点方面,仍是两个视角选股:一是紧跟美股风向;二是挖掘中央经济工作会议精神提振的主题机会,如农业供给侧改革、土地改革、国企改革等。