研究报告内容摘要:
今日重点推荐
保利地产*600048*业绩销售高增,融资优势明显*强烈推荐
核心观点:公司 2018 年实现营收 1945.1 亿元,同比增长 32.7%,归母净利润 189 亿元,同比增长 20.9%,表现靓丽。期末预收款同比增长 33.1%至 2998 亿,且 2019 年竣工面积计划增长 24%,全年业绩仍有望保持较高增速。维持公司盈利预测,预计2019-2020 年 EPS 分别为 1.91 元和 2.30 元,当前股价对应 PE 分别为 7.2 倍和 6.0倍。公司激励制度不断完善、资源整合持续推进、提速发展意图明显,维持“强烈推荐”评级。
浙能电力*600023*省内用电需求持续下滑,成本增幅高于营收
核心观点:受“双控”等因素的影响,浙江省内用电需求持续下滑,影响公司营收增速;且电煤价格高位运行抬升燃料成本,吞噬利润空间,导致公司利润略低于预期。考虑19 年煤价下行趋势符合我们此前的判断,维持公司 19/20 年 EPS 预测值 0.45/0.54 元,新增 21 年预测值 0.59 元,对应 4 月 15 日收盘价 PE 分别为 11.2/9.4/8.6 倍,维持“推荐”评级。