【行业分析】
交运板块：偏消费属性子板块将迎投资机会
回顾2018年上半年，交运板块整体下挫，由于风险偏好和投资者结构的变化等因素，机场板块走出独立行情。在下半年交运板块中偏消费属性的子板块将迎来投资机会。航空板块本身投资逻辑未发生变化，并且观察到2018年以来逻辑不断被验证，但是估值却一路下跌，当前已经到了极佳的配置时点。此外，快递板块依旧处于成长期，行业格局逐步在优化，价格战的风险也逐步消除，快递公司新业务的开拓会带来新的业绩增量。同时，快递行业的增速与电商的增速息息相关，快递公司与电商之间的投资和合作不断加深，可将其归类为消费类的成长股。对于个股，推荐南方航空、中国国航、韵达股份，建议关注东方航空、顺丰控股、圆通速递等。
“白电价值”为盾 “新兴成长”为矛
年初至今，中信家电板块累计下跌 1.60%，同期沪深 300 指数下跌 6.88%，跑赢沪深 300 指数 5.28个百分点。主要因为在目前资金成本上升和去杠杆的背景下，家电企业抗风险能力较强，市场风险偏好更愿意配置家电龙头企业。白色家电始终强于同期沪深300指数，小家电由年初的落后转为强于大盘，其他子板块均跑输沪深300指数。展望下半年，以“白电价值”为盾，“新兴成长”为矛，白电业绩确定性和稳定性较好，是家电板块中较为稳健的品种，建议投资者积极配置。同时建议投资者配置成长性相对较好的照明和清洁家电板块。照明行业主要受益行业集中度提升，龙头企业有望逐渐受益；清洁家电市场刚刚起步，正在快速渗透阶段，行业集中度也相对较高。建议关注格力电器，美的集团，欧普照明，三雄极光，科沃斯，莱克电气。
计算机：“需求+政策+创新”驱动 看好下半年反转行情
平安证券认为，计算机行业仍处于反转行情之中，尽管近日的流动性危机对板块形成严重的短期冲击，但依然认为下半年行情值得看好，极可能重复2013-2014年的“慢牛”行情，继续维持“强于大市”评级。
将“强劲的政企需求+强大的政策意愿+大概率取得实质进展”作为遴选投资主题的标准，并倾向于选择质地良好的一、二线白马股。基于这样的思路，将工业互联网、云计算、自主可控作为下半年重点推荐的主题，同时建议继续关注视频安防、信息安全与建筑信息化主题。个股方面，重点推荐东方国信、汉得信息、浪潮信息、广联达，建议关注用友网络、工业富联、太极股份、中国长城、中国软件。
