优化注册发行机制 支持跨国企业公开发行熊猫债

　　中证网讯（记者 彭扬）中国银行间市场交易商协会网站6月11日消息，6月10日，宝马集团在我国银行间市场以公开发行债券方式募集人民币35亿元，成为首家在中国市场公开发债的欧洲企业。宝马集团该批债券的成功公开发行，是交易商协会优化境外机构债券注册发行管理的落地见效，凸显了中国债券市场对跨国企业的吸引力，体现出中国金融开放向着更高水平迈进。

　　境外机构在我国境内发行的人民币计价债券又被称为熊猫债。2014年，在人民银行指导下，交易商协会正式建立境外非金融企业熊猫债融资渠道，德国戴姆勒首次在我国银行间市场发行5亿元定向债务融资工具。此后，外国政府类机构、国际开发机构、境外金融机构陆续进入中国债券市场融资。截至2021年5月末，交易商协会共支持45家境外机构发行熊猫债2964.5亿元，发行人所属区域覆盖中东欧、欧元区、北美、东亚、东南亚等。

　　为贯彻落实党中央、国务院关于扩大金融业开放的政策精神，2020年，交易商协会遵循“规范化、市场化、国际化”原则，优化熊猫债注册发行管理方式，加强信息披露与国际接轨，发布系列配套自律规则，为跨国企业在中国市场公开发行债券提供了制度依据和行动指南，为跨国企业在中国运营提供良好融资环境。

　　宝马集团将中国作为其全球战略引领性市场，坚定对中国市场的承诺，同时也重视在中国资本市场的参与度。2019年3月，宝马集团以定向方式发行首单熊猫债，两年间在银行间市场共计发行熊猫债155亿元。此次，宝马集团首次尝试公开发行熊猫债，包括中期票据和短期融资券两个品种，其中，中期票据由中国银行、中国工商银行主承销，发行利率为3.44%（3年期），短期融资券由中国银行、汇丰银行（中国）主承销，发行利率为3.03%（1年期），两只债券获得了境内外投资者的踊跃认购，认购倍数分别达到2.99倍和3.35倍。欧洲企业成功公开发行熊猫债，不仅可形成良好的示范效应，为更多境外企业畅通融资渠道、拓展投资者群体、降低融资成本，而且对于中国债券市场吸引优质跨国企业、实现高质量发展也具有重要意义。

　　交易商协会称，下一步，将在人民银行指导下，坚决贯彻落实党中央、国务院关于扩大金融业对外开放的决策部署，坚持开放发展理念，推动熊猫债规范化、高质量发展，促进债券市场高水平开放。