富国基金2023年度投资策略会举办
中证网讯(记者 徐金忠 见习记者 王鹤静)日前,“修复之年,共启未来”富国基金2023年度投资策略会成功举办。中泰证券首席经济学家李迅雷、海通证券首席经济学家荀玉根,富国基金权益研究部总经理陈杰、富国基金固定收益投资总监助理俞晓斌分别从宏观、策略、权益、固收四大方向进行2023年展望,多位富国基金基金经理也就看好的方向进行分享。
李迅雷表示,2023年美欧面临衰退和滞胀,美国的通胀可能小幅回落。未来宏观政策变化的几大方向,一是风险偏好提高,二是发展壮大民营经济,三是发挥消费的基础作用。2023年资金面有望改善,鼓励长期资金入市,北向资金流入有望大增。在资产配置上,李迅雷建议,一是追随成长,配置中长期景气度向上行业;二是国企改革方向,国企改革将提升国有企业的估值水平;三是在建立中国特色的估值体系背景下,包括港股市场在内的资本市场将迎来更多机会。
荀玉根指出,中国经济基本面长期处于结构调整转型期,经济总量增长变慢,但是结构在优化;未来GDP增速变慢,但是产业升级将推动企业的盈利状况变好。2022年市场下跌后,中国股市长期向上的逻辑仍在,因为中国的产业结构在转型升级当中,上市公司的ROE水平在上升,这是支撑股票市场长期向上的逻辑。立足当下,荀玉根表示中国股市熊市已经结束,2023年步入到牛市的初期阶段。荀玉根看好成长性行业,包括TMT、新能源、消费等, 根据利润增长状况排序,他更加看好TMT。
陈杰认为,2023年市场将震荡温和上行,企业盈利会比2022年更加乐观,预计A股剔除金融2023年全年盈利增速有望在10%左右。利率温和上行环境下的盈利改善,为市场整体铺垫了较好的环境。风险偏好修复是大方向,但中间会有反复。行业配置上,陈杰表示,政策方向是刺激投资,周期方向是中游制造,取两者交集便是与投资高度相关的中游装备制造业,其中通用设备、专用设备、工程机械、工控自动化设备四个子行业值得重点关注,同时陈杰看好有望出现底部反转的地产、TMT。
俞晓斌认为,中国经济正处在复苏前期,虽然方向上较为确定,但波动犹存,消费复苏、核心通胀有望修复,货币政策处于宽松周期尾部,财政政策至少在前期维持积极的状态。大类资产方面,俞晓斌表示,A股保持谨慎乐观,风险偏好修复在前,业绩增长恢复接力;转债偏中性,根据估值水平进行逆向交易;利率债有望在震荡中上行,波动率或将放大;信用债方面,利差保护有所恢复,中短端票息价值值得关注。
此外,多位富国基金的基金经理还就各自看好的行业分享了见解。富国蓝筹精选基金经理宁君看好内需和消费相关的行业、自主可控、医药。富国军工主题基金经理章旭峰看好TMT科技、汽车电子和汽车电动化、军工。富国汽车智选基金经理张富盛看好新能源、医药消费、以互联网半导体为代表的科技行业。富国金融地产基金经理韩雪看好房地产、银行以及券商等行业,地产后周期的消费、建材、家电应该也有机会。富国基金互联科技基金经理许炎偏好成长股,包括互联网行业、与数字经济相关的行业、与安全自主可控相关行业。富国医药生物基金经理曾新杰看好疫情政策优化后的复苏板块,关注医疗服务、专科医院、医疗器械、医药创新等领域中基本面较好的公司,以及科技创新板块,很多专精特新领域公司可能会成为下一个成长牛股。