【券商晨会】短期关注三大行业投资机会；低空经济浪潮将至；看好铜价中期走势
宏观解读
中信证券：设备更新改造将带动今年固投和社消增速上行
从历史经验来看，设备更新改造政策的实施方式以央行再贷款及财政贴息、结构性减税为主，汽车、家电以旧换新政策主要以财政补贴的方式来进行。根据测算，2023年到2027年全国设备投资年规模将增长1.5万亿元，报废汽车年回收量将增长一倍至875万辆，二手汽车年交易量将增长45%至2670万辆左右，废旧家电年回收量将增长30%至585万吨左右。中性假设下，预计设备更新改造和消费品以旧换新政策将带动今年固定资产投资和社会消费增速分别上行0.8个百分点、0.9个百分点。
市场研判
中原证券：短期关注三大行业投资机会
经济数据积极因素正在累积，制造业PMI触底回升，财政收入逐步改善，金融对经济的支持力度加大，前2个月进出口数据、汽车销售数据都呈现较高增长态势，经济开局势头较好。证监会“强本强基、严监严管”的监管思路切实回应市场关切，有利于稳定市场预期。在诸多利好因素的提振下，未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注汽车、有色金属以及通信设备等行业的投资机会。
行业分析
招商证券：低空经济浪潮将至，重视飞行汽车投资机遇
eVTOL作为新一代航空革命性飞行器，是新概念、新能源、新材料、新技术的集合体，是未来城市空中交通市场的主流方案，已在全世界范围内引起了研发的热潮，成为国际航空科技创新竞争的新赛道。市场空间方面，据Markets and Markets预测，2023年eVTOL市场规模大约12亿美元，而到2030年将达到234亿美元，复合年均增长率达52.0%。
中信建投：预计2024年新增风电装机可达95GW，同比增长25%
国内风电消纳瓶颈或将打开，将为国内风电新增装机带来较大空间。预计2024年新增风电装机可达95GW，同比增长25%。复盘2013年-2014年以及2019年以后，弃风率下行、消纳容量释放后带来的结果都是装机量提升，风电指数均取得较好收益，多数环节出货量将受益于装机提升，部分如铸锻件等环节受益于产能利用率提升，盈利具备一定上行空间，看好铸锻件、升降设备等环节。
西南证券：精炼铜库存低位支撑价格中枢，看好中期铜价走势
国内政策利好频出，设备更新、消费品以旧换新提振上游原材料消费预期。海外矿端持续扰动，铜精矿加工费再度下行，国内冶炼厂联合减产，短期对铜价形成驱动。中期来看，美联储货币周期切换提振铜金融属性，国内政策基调积极，精炼铜库存低位支撑价格中枢，看好中期铜价。长期来看，铜铝供给增速低、消费持续受益于新能源高增的逻辑不变。
