经济数据主导本周美股市场 下周聚焦金融行业一季度财报

　　作者 霍华德·斯韦尔布拉特

　　本周，经济数据占据美股市场主导地位。随着强劲的美国基础经济数据的披露和通胀数据的持续，股市、国债利率和市场预期均受到一定影响。标普500指数本周收于5123.41点，较上周收盘时的5204.24点下跌1.56%，而上周收盘点位时较前一周的5235.35点下跌0.95%。今年以来，标普500上涨了7.41%。该指数在过去24周中，有18周实现上涨，累计涨幅24.43%，但最近两周连续下跌。标普500指数自2020年3月23日新冠肺炎疫情低点以来累计上涨了128.99%，自疫情前2020年2月19日的收盘高点累计上涨了51.30%。

　　美股一季度财报季拉开帷幕，大型银行于4月12日星期五开始公布财报。美国最大的银行摩根大通（JPM；本周下跌7.4%）报告显示，其一季度盈利增长6%，但警告称2024年的增长将受到限制。富国银行（WFC；本周下跌1.6%）在盈利和销售方面均超出预期，但其利息收入低于预期。花旗集团（C；本周下跌3.1%）在销售方面超出预期，其投资银行部门业绩良好，但固定收益部门业绩不佳。道富银行（STT；本周持平）在收入方面超出预期，但盈利未达预期。贝莱德（BLK；本周下跌4.3%）在盈利方面超出预期，得益于其投资部门表现优异。

　　本周披露的美国经济数据方面，美国3月份消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%、高于预期的0.3%（2月份上涨0.4%），同比涨幅为3.5%（符合预期）、高于2月份的3.2%。核心CPI上涨3.8%，与2月份持平（预期为3.7%）。这是连续第三个月CPI报告高于预期，已经开始回升的通胀担忧进一步加剧。美国3月份生产者价格指数（PPI）涨幅为0.2%、低于预期的0.3%（2月份上涨0.6%），同比涨幅为2.1%（预期为2.3%）、高于2月份的1.6%。核心PPI上涨0.2%（符合预期），同比涨幅为2.4%、高于1月份的2.0%。美国2月份批发库存量增长0.5%，符合预期（1月份下降0.3%）。

　　2024年3月19日至20日举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，几乎所有成员都认为今年降息是合适的。

　　美国3月份进口价格上涨0.4%，高于预期的0.3%（2月份上涨0.3%）；出口价格上涨0.3%，符合预期（2月份上涨0.7%），同比涨幅为-1.4%。美国 4月份消费者信心指数初值从之前的79.4升至77.9，未来一年通胀预期通胀率从之前的2.9%升至3.1%。

　　在周报方面，本周美国抵押贷款申请报告显示增长0.1%，其中购房申请下降4.7%，再融资申请增长9.9%。美国能源信息署（EIA）发布的周度石油原油库存报告显示，本周库存量增加了580万桶，上周增加320万桶。美国劳工部发布的新一周失业救济申请报告显示，本周申请人数为21.1万人，低于预期的21.3万人，低于上周的22.2万人；领取失业救济金（经季节性调整）的总人数为181.7万人，高于上周的179.1万人。

　　标普500覆盖的11个行业板块本周无一上涨。其中信息技术板块表现最佳，周跌幅为0.22%，年初至今上涨11.11%，较2021年收盘上涨23.53%。

　　美国10年期国债收益率本周收盘报4.51%，高于上周的4.41%；30年期美国国债收益率本周收盘报4.62%，高于上周的4.56%。原油价格下跌至每桶85.54美元，低于上周的每桶86.91美元。黄金价格本周收盘报每盎司2357.90美元，高于上周的每盎司2345.40美元。

　　下周的经济数据将继续聚焦金融行业的一季度财报。下周二将公布美国银行（BAC）、纽约梅隆银行（BK）、摩根士丹利（MS）和北方信托（NTRS）以及医疗保健行业的联合健康集团（UNH）的财报。下周三开盘将公布医疗保健行业的雅培公司（ABT）、保险行业的旅行者保险（TRV）以及金融行业的美国合众银行（USB）的财报。下周四开盘将公布金融行业的黑石集团以及住宅建筑行业的D.R.霍顿公司（DHI）的财报，而网络娱乐行业的奈飞公司（NFLX）财报将在收盘后公布。下周五开盘将公布信用卡行业的美国运通公司（AXP）、家用产品行业的宝洁公司（PG）以及油气设备与服务行业的斯伦贝谢公司（SLB）的财报。

　　（作者系标普道琼斯指数公司资深指数分析师 赵中昊编译）