中信证券：用电增速创年内新高 火电出力复归增长（附股）

　　中信证券指出，8月用电量同比增长7.7%，增速环比强势修复并创年内新高，预计9月用电量增速维持中高单位数增长。火电中报普遍高增，电价风险出清，估值安全且股息率具备吸引力；水电汛期来水普遍大发，全球降息环境下，类债属性的核心资产估值有望提升。

　　投资建议：经济向好，看好电力公司电量持续增长。火电公司上半年业绩整体高增，电价风险基本消除，低估值高股息下配置吸引力凸显，推荐华能国际（A&H）、华电国际（A&H）、宝新能源、皖能电力、建投能源、浙能电力、京能电力，关注国电电力、粤电力A、福能股份等；水电汛期来水同比高增，全年电量前景可观；全球降息背景下，优质现金流折现价值有望重估。推荐装机有成长、派息有承诺的长江电力、川投能源，关注华能水电。