研究报告内容摘要:
重点报告推荐
行业与主题热点
公用事业:煤炭增量有空间,火电反转正当时。我们认为,经济和气候气温两大因素存在不确定性,电能替代虽稳定推进,也不利于煤炭需求,因此未来需求端增速存在回落可能,我们坚定看好煤炭供需反转,维持煤价趋势性下跌和2019 年跌破500 元/吨的判断,火电行业仍是反转投资机会,持续调整后,火电更加值得看好。个股建议关注:华电国际,华能国际,皖能电力,福能股份。
建材:水泥淡季将过,价格有望迎来正式提涨。1)继续推荐水泥板块:即将开始的旺季景气有可能再超预期:主因限产导致库位持续低位,11 月开始长三角有中央蓝天保卫战重点督查,供需边际有再趋紧可能。个股继续推荐海螺水泥、华新水泥,关注万年青、上峰水泥;2)玻璃后续盈利恢复情况关注地产竣工需求,外生冲击关注环保因素。3)玻纤方面推荐中国巨石。4)装饰建材方面,随着消费升级及地产集中度提升,龙头“强者恒强”,关注东方雨虹、兔宝宝、三棵树。
重点个股及其他点评
桐昆股份(601233):长丝量价齐升,2018H1 归母净利润同比大幅增长。
伟明环保(603568):营收净利大幅增长,业绩扩张加速。