研究报告内容摘要:
今日视点:
宏观:改革是信心重建的关键。央行第二季度货币政策执行报告在经济形势与政策的总体展望方面提出: 中国经济韧性较强,但形势的确复杂,需要以补短板、促改革加以应对。我们认为根据:央行的精神,货币政策偏向宽松进行微调明确,但房地产很难直接收益,旧增长模式难以受到政策青睐。关于汇率:不会主动贬值, 但市场规律决定贬值压力并未完全得到释放。关于资产走势:下半年市场机遇方面,有可能债市先行,股市随后。
建筑:近期看好基建板块。推荐低估值基建蓝筹、路桥设计和装饰。个股推荐中国铁建、中国交建、中国化学、葛洲坝、金螳螂、中设集团等。
医药:近期看好OTC 板块,重点推荐仁和药业。同时,我们认为医药商业板块调整的时间周期够长,估值便宜,下半年基本面趋势好转,资金面宽松,前期的两票制和招标影响弱化,建议关注九州通、柳药股份等。