研究报告内容摘要:
行业与主题热点
通讯服务:2018Q2 通信板块基金持仓创新低,三季度5G 迎新契机。投资建议。重点方向:【5G 方向】重点推荐烽火通信,关注光迅科技、中际旭创、沪电股份、深南电路、麦捷科技、飞荣达、海特高新、三安光电等5G 受益标的;【云计算:IDC&CDN、网络设备、云服务等】A 股重点推荐星网锐捷、光环新网、紫光股份,关注宝信软件、网宿科技、深信服,H 股关注云计算标的金山软件、美股关注国内第三方IDC 龙头万国数据;【企业云通讯】推荐亿联网络;【网络可视化监控】关注中新赛克、迪普科技等;【物联网】推荐高新兴,关注日海通讯积极的产业布局整合;
公用事业:期货异动不改趋势,继续看好火电反转。期货异动不影响基本面判断,旺季不旺如期继续兑现,未来四季度仍有旺季不旺的可能,短期的回调一方面是国企改革或带来煤电联营的短期预期所致,我们认为,未来并不会对上市公司造成太大的影响;另一方面则是受到动力煤期货大幅上涨的恐慌影响。目前火电基本面仍旧持续改善,仍然是行业反转的投资机会,我们认为,火电长期投资机会已现,值得长期看好。个股建议关注:华电国际,华能国际,皖能电力,福能股份。
重点个股及其他点评
瀚蓝环境(600323):归母净利增长59%,毛利率回升。2018H1 归母净利同比增长59.08%。毛利率回升,三费费率保持稳定。多个固废项目稳步推进,广东省陶瓷行业“煤改气”助力燃气业务。公司加快固废细分产业布局,重点推进危废业务进展,顺德垃圾焚烧项目、污泥处理项目预计10 月投产,廊坊垃圾焚烧二期预计年底建成,公司固废项目稳步推进,预计固废业务将稳定增长。公司于1 月完成佛山南海燃气30%股权的收购,成为全资母公司,我们预计陶瓷行业的“煤改气”将有助于推动公司燃气业务的快速发展。