研究报告内容摘要:
重点推荐
行业研究
教育行业重大事项点评:从“征求意见稿”到“送审稿”:核心是“营”与“非”各行其道
1)对于K12 学校上市公司,监管的核心在于“非营利性学校不能以营利为目的”,对关联交易的监管会更加严格;2)对于高等学校上市公司,未来趋势上需力争选择营利性,以企业方式运营。
公用事业行业火电讨论系列之四:电价预期扰动不足虑,供给约束强&宏观提估值
建议增配火电,港股火电公司性价比最高,全部予以推荐;A 股方面,目前A 股火电板块的配置价值也比较突出。推荐华电国际(A&H),浙能电力、大唐发电(H)、粤电力A 等,关注皖能电力、国投电力、国电电力等。
汽车行业7 月销量点评:行业继续分化,新能源高增长
2018 年7 月,我国汽车生产204.3 万辆,环比下降10.8%,同比下降0.7%;销售188.9 万辆,环比下降16.9%,同比下降4.0%,;1-7 月,汽车累计产销1610.0 万辆和1595.5 万辆,产量同比增长3.5%,销量增长4.3%,略低于市场预期。
银行业热点聚焦20180813:政策引导,执行待观
公司研究
奥佳华(002614)重大事项点评:股东提议回购,提振市场信心
维持公司2018/2019/2020 年EPS 预测为0.87/1.19/1.58 元(2017 年EPS 0.63 元),对应20/15/11 倍PE。公司自主品牌高端龙头,受益行业进入爆发期;海外ODM 业务持续稳健增长,自主品牌布局已成。“买入”评级,合理估值为2018 年35 倍PE,给予目标价30.5 元。
顺络电子(002138)2018 年中报点评:业绩增长创新高,多元布局促发展
法拉电子(600563)2018 年中报点评:逆风前行,新业务稳步推进
普莱柯(603566)2018 年中报点评:环比同比均改善,市场苗高增长
用友网络(600588)2018 年中报点评:云转型持续,期待新突破