【行业分析】
苹果产业链厂商业绩向好
北京时间9月8日凌晨,苹果正式发布了新一代iPhone手机——iPhone 7(4.7英寸)与iPhone7 Plus(5.5英寸),包括银色、金色、玫瑰金等五种颜色。我们认为更艳丽的屏幕、更为先进的16nm A10双核处理器、加强版摄像头(支持4K/60fps录像)、双摄像头(5.5寸)、更宽色域屏幕、压感Home键、支持防水防尘功能以及3.5毫米耳机接口取消和新耳机AirPods是本次iPhone新机的亮点。我们预计16年全年iPhone 7/Plus可出货9,000万部,其中15Q3出货量4000万部,15Q4出货量5000万部。而市场预计16年全年iPhone 7/Plus可出货1亿部左右,说明了市场对iPhone 7/Plus的看好,以及对iPhone 6s/Plus形成的替代。随着苹果新品的发布,下半年即将到来的“十一黄金周”以及欧美传统圣诞购物季将助力iPhone7和iPhone7 Plus市场销量红火,我们看好苹果产业链厂商下半年的业绩,建议投资者积极布局,重点关注蓝思科技、歌尔股份、信维通信、环旭电子、立讯精密、德赛电池、欣旺达、安洁科技等。
PB业务蓝海启航,券商打造新发力点
PB业务的发展主要使两类机构受益:一是证券公司,我们认为PB业务门槛较高,综合实力和资本实力强大的券商更具优势,建议关注招商证券、国金证券、华泰证券、国信证券等;二是交易系统供应商,目前无论大小券商,PB交易系统基本都是外购,交易系统供应商受益,建议关注金证股份、恒生电子、赢时胜等。
【公司评级】
推荐江淮汽车
依托大众的品牌和技术优势,合资新能源车企有望取得市场认可,新能源汽车产品本身有望取得良好盈利前景。近期发改委发布《新能源汽车碳配额管理办法》(征求意见稿),未来碳配额可进行交易。江淮大众新合资企业主营新能源汽车,将产生盈余碳配额,江淮汽车从中受益明显。维持公司业绩预测为2016/2017/2018EPS为0.63/0.78/0.95元,维持“推荐”评级。