简单五步 为家庭定制一份养老投资规划

　　□兴全基金 蒋寒尽

　　为了帮助大家迈出养老规划第一步，我们整理了“五个步骤”。

　　第一是明确目标：想过什么样的老年生活？建议找一个合适的时间，认真畅想自己的老年生活：希望维持现在的生活状态？还是过得更体面舒适？是否有旅行计划？要不要给孩子留下一定的财产？把这些想法都写下来。另外，计算一下当前家庭每月维持日常生活的开销，最好剔除子女教育、房贷利息等支出，因为退休后大概率无需再承担这些费用了。

　　第二是退休金：国家给你补贴多少？大家每个月都在缴纳社保，退休后能拿多少钱呢？可以用养老计算器进行测算，获得未来领取的养老金数额，再结合退休后的开支需求，计算出需由其他养老资产来弥补的费用缺口。

　　第三是资产储备：退休时需准备多少资产？这需要搞清楚退休后养老资产的收益率有多高。一般来说，退休后失去收入来源、风险承受能力降低，因此我们假定退休后主要投资于收益稳健、有持续现金流的金融产品，可以采用国债实际收益率（目的是剔除通胀影响）将退休后每年的预计支出贴现到退休当年，测算需要提前储备多少资产。

　　第四是财富盘点：现有资产和未来收入。怎样才能在退休时积累足够的养老资产呢？一方面是到退休前可能还剩数十年的工作时间，可以创造收入；另一方面，现有资产和未来收入都可通过投资实现增值。不同生命阶段的消费者会面临不一样的境况，对于20-30多岁的年轻人来说，现有在手资产有限，未来工作收入是财富来源大头；对于50岁的中年人，情况则正好相反。盘点在手资产规模，并凭借对自己能力的认知估测未来收入水平，就可以大概知道在退休前可用于投资增值的资产池有多大了。

　　第五是投资决策：确定收益风险目标，选择适合的产品。需要考虑的问题包括：距离退休的时间、现有资产、预计未来收入水平、目标养老开支等。其中，目标养老开支越大，会要求越高的目标收益，从而需要更高风险的资产来匹配。同时，距离退休时间越久、资产储备越多、预计的未来收入越高，都会提高投资人的风险承受能力。

　　投资者要根据自身的财务情况确定收益和风险目标以后，再选择合适的投资品种。市场上有丰富的金融产品可供选择，比如股票、债券、基金、银行理财等，类型多样却也给投资人造成了选择困难，而且投资品业绩分化大、良莠不齐，一旦选错，会很大程度影响养老金的保值增值。