国泰君安：建议增持中炬高新、迪瑞医疗
2015-09-11 09:41:00
【公司评级】
建议增持中炬高新
公司将可能变为民营企业，定增资金支持做大主业。打破国企机制束缚，预计管理效率大幅改善。提价因素逐渐消除，预计全年调味品收入增15%。2015H1业绩低于我们预期，下调2015-16年EPS预测至0.30、0.42元（-14%、-5%），如考虑定增后摊薄，对应EPS0.22、0.31元。下调目标价至22.32元。预计前海人寿持股平均价15-16元，本次增发价14.96元，为股价提供了安全边际。维持“增持”评级。
建议增持迪瑞医疗
公司化学发光仪器以及后续试剂陆续获批后有望培育成公司新的增长点，同时公司生化试剂依托仪器投放和并购整合实现加速增长。并购宁波瑞源，协同整合，壮大试剂增长极。维持盈利预测2015~17年0.77/0.91/1.04元。考虑体外诊断行业竞争加剧，子行业平均估值下降，下调目标价至56元，维持“增持”评级。
