最新报道
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券商首席看产业｜广发证券陈福：金融组合拳开启政策加码与流动性支持
9月24日，国新办举行新闻发布会，央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况并答记者问。会上宣布了一揽子逆周期政策，包含超预期降息降准、地产政策组合拳和市场流动性支持等。金融组合拳开启政策加码与流动性支持。 -
券商首席看产业｜海通证券孙婷、何婷：打造国际一流投资银行
证监会明确表示将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。早在2019年，证监会表示为打造“航母级证券公司”，积极开展了一系列工作，其中第一条就是：“多渠道充实证券公司资本，鼓励市场化并购重组，支持行业做优做强”。 -
券商首席看产业｜兴业证券蔡屹：电改带动商业模式重大变化 持续看多板块配置价值
“双碳”背景下的本轮电力体制改革本质上是为了配合新型电力系统的建设，从而带动相关商业模式发生重大变革，电力行业价值将进一步重塑。 -
券商首席看产业｜国金证券姚遥：全面深化改革 持续推动电网高质量发展
结合党的二十届三中全会精神以及国网南网投资规划，国金证券认为电网高质量发展主要围绕四个方向：特高压&高压建设；配网扩容改造；电力市场化改革；设备出海机遇。 -
券商首席看产业｜广发证券郭鹏：水火互济稳定盈利中枢 分红电改促公用事业化
伴随市场风格变迁、火电业绩及核电装机兑现，推演核电成为“类水电资产”、火电稳定性提升，板块公用事业化行情兑现且未来仍将持续演绎。展望未来，凭借发电成本回落和终端顺价，通过先改电价、再推市场化的步骤，电改或将加速完成。 -
券商首席看产业｜国泰君安证券刘欣琦：政策组合拳利好保险券商基本面改善
在各类政策的引导下，非银金融行业功能性更好地发挥出来，保险行业经济减震器与社会稳定器的功能性更好地体现；证券行业在完善资本市场投融资功能中也起到了更加积极的作用，更好服务居民的财富管理需求和实体经济的融资需求。 -
券商首席看产业︱申万宏源证券黄忠煌：把握科技的智能化、国产化、国际化机遇
收入费用从“负剪刀差”到“正剪刀差”，计算机行业业绩拐点在即。2023年之后，行业人员增长放缓，2024第二季度计算机行业人员薪酬成本同比开始下降，同时，随下游行业IT支出修复，2024一季度到二季度计算机行业收入连续两个季度同比正增长，预计2024年计算机收入费用呈现“正剪刀差”，成长性行业利润弹性开始兑现。行业基本面修复向上，看好三大方向：智能化、国产化、国际化。 -
券商首席看产业︱天风证券唐海清：AI新动能拉动行业反转后呈逐季加速增长趋势
2022年11月30日ChatGPT横空出世，全球科技产业新一轮大变革拉开序幕，通信行业作为基础设施板块，随着23年底全球AI竞赛的展开，经营形势全面向好。 -
券商首席看产业︱兴业证券蒋佳霖：人工智能红利有望加速释放
人工智能正在持续进化，AI革命将对IT产业带来深远影响。目前，人类正处于人工智能革命的奇点时刻，将对IT产业发展带来深远影响。我国对人工智能产业的发展高度重视，2024年全国两会首提“人工智能+”，政府工作报告指出要开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群，同时，系列产业扶持政策出台，推动产业快速发展。 -
券商首席看产业︱兴业证券章林：运营商仍是稀缺红利资产，o1模型加速算力投入
在全球宏观环境挑战颇多的背景下，通信行业作为各国战略基础设施及新质生产力发展的需求刚性凸显，2024年上半年业绩稳健增长进一步印证国内上市公司在全球的竞争力。 -
券商首席看产业︱中信建投证券武超则、刘永旭：人工智能持续拉动算力需求，通信行业预计维持良好增长趋势
展望未来，通信行业预计仍将维持良好增长趋势，电信运营商经营稳健、稳中向好，人工智能行业发展如火如荼，算力基础设施建设需求将进一步提升，经济转型增长也将在各行各业带来更多网联化、信息化、智能化升级的需求，相关公司具备良好的投资价值。 -
券商首席看产业︱华创证券欧阳予：食品饮料行业估值修复方向明确
刚刚过去的国庆假期里，消费氛围得以提振，食品饮料上市公司估值修复方向明确，行业龙头企业的现金流创造能力突出，是引领上市公司提高分红率、提升投资者获得感的典范，也更加凸显其投资价值。 -
券商首席看产业︱申万宏源证券王立平：国庆消费火热 内需复苏 看好服装国货品牌崛起机遇
政策发力催热消费市场，国庆假期人气旺、市场活力足。在一系列扩内需、促消费政策作用下，商品消费需求潜力加快释放。纺织服装行业作为可选消费的重要组成部分，有望释放弹性。 -
券商首席看产业︱国泰君安证券刘越男：批零和社服行业服务消费乘势起 品牌出海正当时
服务消费崛起与品牌出海的产业趋势明确。重点推荐旅游和本地生活等服务消费，以及消费品的国际化进程。上述行业后续在政策、需求端以及供给侧都将迎来诸多正面催化。酒店、OTA、本地生活、餐饮、教育等板块中具备规模、效率、品牌优势的龙头将受益格局改善与需求端回暖，进入盈利能力改善与股东回报提升的阶段。 -
券商首席看产业︱广发证券耿正：景气复苏趋势显著 AI+国产替代驱动成长
电子行业景气持续复苏，AI的裂变时刻，新产品周期开启，算、连、存踏浪而行；半导体国产替代持续推进，成长空间依然广阔。 -
券商首席看产业︱长江证券高伊楠：汽车板块表现良好 智能电动驱动中国汽车产业全球竞争力升级
汽车需求表现平稳，新能源汽车和出口增长表现强劲，同时政策加码，随着旺季到来汽车需求有望进一步提升。 -
券商首席看产业︱广发证券闫俊刚：双轮驱动下的乘用车需求依然值得期待
2021年以来，内需具备韧性叠加出口持续突破驱动中国乘用车需求持续向上。中国品牌乘用车在此过程中通过驱动技术路径的选择与储备、持续的技术创新及显著的性价比优势提升国内及海外市占率。往后展望，我们认为“内需增长”+“海外扩张”双轮驱动下的需求依然值得期待。 -
券商首席看产业︱东吴证券黄细里：坚定看好中国汽车发展——电动化为基 智能化/全球化再创奇迹
未来10年中国汽车将继续全球崛起。国内市场，中国品牌汽车份额或有望挑战80%。全球市场，中国品牌市场份额长期或有望挑战30%。而驱动中国汽车未来10年继续创造奇迹，或是智能化+全球化两大历史性机遇。 -
券商首席看产业︱国泰君安证券舒迪：库存、创新、自主可控三重因素拉动 电子行业上半年业绩反转
2024年是电子行业的业绩反转年，行业内各个细分环节业绩同比均有明显改善，行业整体业绩高增长。上半年在消费电子、IoT、出口等行业补库存拉动下，电子行业利润增速较高；下半年预计环比上半年持平，鉴于去年同期业绩高基数，下半年业绩同比增速会有所放缓。 -
券商首席看产业︱华创证券耿琛：电子产业：需求复苏叠加创新红利 投资价值持续提升
电子产业兼具周期和成长特征，短中期维度（3年左右）周期性为主，主要由供需/库存等因素决定，而长期视角下（5年以上）由技术创新驱动的成长性则更为关键。党的二十届三中全会提出，健全因地制宜发展新质生产力体制机制，完善推动新一代信息技术、人工智能等战略性产业发展政策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展，为我国电子产业提升长期公司价值、可持续发展提供了坚实基础。