全国政协委员、证监会原主席肖钢：探索符合国情的注册制框架

全国政协委员、证监会原主席肖钢

　　中证网讯（记者 昝秀丽）全国政协委员、证监会原主席肖钢近日在接受中国证券报记者采访时表示，从资本市场建设的角度，要有效防止资本无序扩张，关键是把好“入口关”，对发行上市、再融资和并购重组的公司和项目，都应当依法从严审核，坚持金融创新必须在市场监管的前提下进行，同时对市场主体要加强事中事后监管。

　　此外，他认为，从全球范围看，注册制并没有一个固定的、统一的模式，我国股票市场具有新兴加转轨的特点，必须从我国实际出发，探索符合国情的注册制框架。

　　中国证券报：中央经济工作会议强调，防止资本无序扩张。证监会召开的2021年系统工作会议也明确要求，切实加强监管和风险防范，坚决防止资本无序扩张。从资本市场建设的角度，如何做到有效防止资本无序扩张？

　　肖钢：从资本市场建设的角度看，要有效防止资本无序扩张，关键是把好“入口关”，对发行上市、再融资和并购重组的公司和项目，都应当依法从严审核，坚持金融创新必须在市场监管的前提下进行，同时对市场主体要加强事中事后监管。

　　中国证券报：证监会召开2021年系统工作会议明确，做好注册制试点总结评估和改进优化，加快推进配套制度规则完善、强化中介机构责任等工作，为稳步推进全市场注册制改革积极创造条件。要稳步实现全市场注册制，应高度重视哪些问题？

　　肖钢：“十四五”规划建议已明确提出全面实行股票发行注册制。目前，注册制已在科创板、创业板落地实施，开局良好，运行平稳，效果初显，受到了市场广泛赞誉与认可。当然，也应当看到，注册制试点时间不长，有关制度安排尚未经历市场周期和监管闭环的检验，有的新制度、新办法仍需磨合优化，实践一段时间后需要对注册制试点进行评估和改进，总结推广可复制、可推广的经验，为全面推进注册制改革创造条件。

　　注册制改革是“牵牛鼻子”工程，关键是处理好政府与市场的关系，要坚持以信息披露为核心，真正还权于市场，减少不必要的行政干预。从全球范围看，注册制并没有一个固定的、统一的模式，我国股票市场具有新兴加转轨的特点，必须从我国实际出发，探索符合国情的注册制框架。

　　中国证券报：刑法修正案（十一）3月1日起施行，大幅提高了对资本市场违法违规行为的打击力度。请问，在落实零容忍要求，全面提高资本市场违法违规行为成本方面，还有哪些建议？

　　肖钢：随着新证券法和刑法修正案的出台实施，对内幕交易、泄露内幕信息、操纵市场、利用未公开信息交易等刑事案件都有了司法解释，有利于更加精准惩治这些犯罪行为，对于净化市场环境将会起到重要作用。法律修改完善，为监管部门履行“看门人”的责任提供了更加有利的条件。从过往打击违法违规行为的经验看，对案件的查处要加强对大股东、实际控制人、董监高等“关键少数”违法责任追究力度，加大对有关中介机构违法责任的处罚，要有立体式的追责机制，把行政处罚、市场禁入、重大违法强制退市以及民事赔偿、刑事追责等手段结合起来，形成对违法行为“零容忍”的全方位体系。