核心观点:2018年蓝筹仍是主线,小盘股只是波段性机会,蓝筹主线会蔓延至其他景气逐步复苏的行业。
配置方向:行业配置:蓝筹主线下,焦点转向中下游,自上而下看景气变化,后续将显著受益于中周期上行的行业有机械、电气设备、电子、大众消费、农林牧渔。此外,结合行业自身结构性变化,综合估值和持仓水平,关注医药和地产。主题策略:结合制造业周期,明年主题亮点在产业类。产业类主题,结合技术扩散性和产业景气,关注军工、半导体、人工智能、5G;政策类主题,关注环保和乡村振兴;博弈类主题,次新板块因其高波动属性预计仍有主题性投资机会。