逆势加仓 百亿级私募青睐赛道股

　　随着A股上市公司2022年三季报披露完毕，百亿级私募机构的最新持股情况浮出水面。数据显示，截至第三季度末，国内合计有38家百亿级私募旗下产品进入到293家A股上市公司的前十大流通股东名单之中，合计持股市值达1099.42亿元。从行业（证监会行业分类）分布看，百亿级私募对汽车、专用设备、计算机软件、化学制药、化学制品等行业个股较为青睐。

　　追捧人气赛道 

　　据私募排排网、通联数据、朝阳永续等第三方机构统计监测数据，截至10月31日，共有38家百亿级私募旗下产品进入到293家上市公司前十大流通股名单，合计持股市值1099.42亿元。其中，百亿级私募机构增持上市公司40家，新进上市公司74家。

　　分行业看，截至第三季度末，百亿级私募重点持仓个股中，行业分布较多的有汽车（19只）、专用设备（17只）、化学制品（17只）、化学制药（14只）、计算机软件（12只）、医疗器械（9只）、半导体（9只）、食品（8只）等。整体而言，百亿级私募对于新能源、新能源汽车、大健康、信创、大消费等近几年人气较高的投资赛道，依然持追捧态度。

　　A股上市公司三季报公开信息中，重点持仓个股数量较多的百亿级私募，包括高毅资产、玄元投资、迎水投资、通怡投资等。相关机构在三季度末的重点持仓个股数量，均在20只左右。今年分别由周应波、管华雨领衔的两家新晋百亿级私募的持股信息也浮出水面。其中，周应波掌舵的运舟资本在第三季度末进入花园生物等8只A股的前十大流通股东名单；管华雨执掌的合远基金，则重点持有厦门钨业等3只个股。

　　在百亿级私募三季度末的重点持仓个股中，市值较大的包括贵州茅台、海康威视、紫金矿业、恒力石化、东方盛虹、顺丰控股、比亚迪、智飞生物、国投电力、同仁堂、新和成等，相关个股的持股市值均在15亿元以上。

　　股票仓位提升

　　值得注意的是，在近期百亿级私募最新公开持股信息曝光的同时，它们近期在A股市场的整体持股仓位情况也显露端倪。

　　来自私募排排网的仓位监测数据显示，截至10月21日（因信息披露合规等原因，私募产品净值及仓位估测数据相对滞后），国内股票策略私募机构的平均仓位为80.99%，比前一周小幅上升1.20个百分点。在百亿元以上、50亿元至100亿元、20亿元至50亿元、10亿元至20亿元、5亿元至10亿元等5个规模组别中，百亿级私募的平均仓位最高，达到86.87%，比前一周增加5.59个百分点。与9月16日（四周前）相比，累计加仓幅度更高达10.79个百分点。对比近期A股市场的运行情况来看，在9月中旬以来的市场震荡调整行情中，百亿级私募“逆势加仓”操作明显。

　　另一方面，近期部分百亿级私募频频发声，积极看好市场中长期表现。

　　合远基金创始合伙人、基金经理庄琰表示，全球大宗商品价格因地缘局势等因素剧烈波动的情况，大概率已经接近尾声；欧美央行的加息周期也将进入尾声阶段。从国内而言，随着相关政策逐步落地，经济增长势头不变。在此背景下，A股市场仍将会展现出较丰富的结构性投资机会。庄琰表示，能源结构的加速转型、高端装备制造业的国产化、工业产业链的重构和升级、消费市场的细分领域等，预计都将有长期相对确定的投资机会。

　　进化论资产创始人、首席投资官王一平称，根据对近十年（2012年10月至2022年10月）A股市场“股债溢价率”的数据研究，当前A股市场的“股债溢价率”指标已经非常有吸引力，即股票资产相对于债券资产的价值优势已经十分突出。