定增市场持续回暖 公募参与热情高涨

　　截至1月10日，2023年已有兴证全球基金、中欧基金等十余家公募基金公司披露旗下基金投资上市公司非公开发行股票结果，涉及大金重工、君亭酒店、中国国航等多只个股。

　　上海证券相关人士表示，对比近十年的定增情况，2022年的折价率仍处于历史上较高水平，预计2023年定增市场继续回暖。

　　积极参与定增

　　截至1月10日，2023年已有十余家公募基金公司相继披露旗下基金投资非公开发行股票结果。根据Wind行业分类，公募基金参与定增个股覆盖了发电设备、餐饮旅游、食品、文化传媒、航天军工、化肥农药、建筑、家用电器、航空与物流等行业。

　　根据1月4日披露基金公告，兴证全球基金、财通基金、鹏华基金、中欧基金、建信基金、国海富兰克林基金等公司旗下均有基金参与大金重工定增，包括兴全社会责任混合、财通稳进回报6个月持有期混合、鹏华沪深港新兴成长混合、中欧时代先锋股票、建信新能源行业股票、国富深化价值混合等基金。

　　从大金重工2022年12月29日披露的非公开发行A股股票发行情况报告书来看，本次发行价格为37.35元/股，发行数量为8208.83万股。

　　1月5日，中欧基金、财通基金、招商基金相继披露旗下部分基金投资君亭酒店非公开发行股票公告，包括中欧精选定期开放混合、中欧时代先锋股票、中欧新趋势混合（LOF）、招商产业精选股票、财通优势行业轮动混合等基金。根据君亭酒店2022年12月28日披露的公告，本次发行价格为58.59元/股，发行股票数量为882.40万股。

　　此外，知名基金经理陈皓管理的易方达新经济混合，知名基金经理梁跃军管理的朱雀恒心一年持有，知名基金经理周海栋管理的华商新趋势优选混合等基金分别参与了三角防务、祥源文旅、中国国航的定增。

　　定增资金创新高

　　iFinD数据显示，以定向发行股份登记完成日为基准，2022年公募基金参与定增的资金总额约为1166.23亿元，参与定增总次数为714次，相较于2021年1100.29亿元、2020年678.45亿元的规模，2022年公募基金参与定增资金规模再创新高。

　　具体来看，财通基金、诺德基金、华夏基金、兴证全球基金、睿远基金、南方基金、广发基金、博时基金、易方达基金、中欧基金为2022年参与定增资金规模最大的前十家公募基金公司。其中财通基金、诺德基金参与定增资金规模均超过200亿元，两家公司参与定增的次数分别为176次、165次。

　　Wind数据显示，以定增截止日期为基准，2022年参与定增资金规模最大的项目为睿远成长价值混合投资金博股份非公开发行股票，定增价格为266.81元/股。这也是除宁德时代外，2022年公募基金参与定增价格最高的个股，认购股数为206.14万股，资金总额为5.50亿元。

　　兴全合润混合投资大全能源、三安光电非公开发行股票的资金规模也比较大，定增价格分别为51.79元/股、15.50元/股，定增资金规模分别为4.19亿元、3.85亿元。

　　个股方面，Wind数据显示，2022年公募基金投资大全能源、三安光电、安井食品、晶澳科技、爱尔眼科等非公开发行股票的资金规模较大，均超过15亿元，涉及半导体、食品、医疗保健等行业。从持股数量上看，公募基金2022年认购TCL科技、三安光电、吉祥航空、华峰化学、爱尔眼科等非公开发行股票的股份数量较多，均超过5000万股。

　　看好A股后市

　　近期，基金机构密集发布对于2023年的市场研判。

　　建信新能源行业股票基金经理陶灿表示，今年A股市场有望逐步进入风险偏好提升和盈利驱动行情。在经济信心逐步修复、生产生活重回正轨的大背景下，成长、消费等板块有望出现结构性机会。

　　在具体行业配置上，陶灿建议关注三大结构性机会：一是产业升级，2023年制造业产业政策或依然暖风频吹，且整个制造业或经历库存见底回升的有利态势；二是消费升级；三是地产行业，在2022年房地产金融政策持续优化背景下，2023年这些政策终将发挥应有作用，对于地产行业的信用修复和扩张都会形成有力支撑。