【案例一】证券投资咨询机构夸大宣传

　　作者：山西证监局

　　一、案例简介

　　投资者李某反映其多次接到C证券投资咨询公司电话，业务员称该公司为投资者提供荐股服务，并宣称“如果*%都赚不到，那我们公司凭什么收服务费呢”“*%的收益你也可以得到，这就是我们用户的特权”“这一两个月我们普通的客户也有*%的收益”，受此宣传影响，投资者李某缴纳了1万余元的服务费购买了该公司3个月的荐股服务。公司随后向李某推荐了股票，但李某购买后出现大额亏损。

　　二、案例分析

　　本案例中，C证券投资咨询公司存在向投资人承诺收益、对过往业绩进行虚假、不实、误导性宣传等违法违规行为，其已违反《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第24条“证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，不得从事下列活动：……（二）向投资人承诺证券、期货投资收益……”，以及《证券投资顾问业务暂行规定》第24条“证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益”的相关规定。

　　三、案例启示

　　对投资者而言，证券投资咨询机构仅提供投资咨询服务，投资决策仍由投资者自身做出，投资决策风险也由投资者自行承担。专业的证券投资咨询服务的确有助于投资者进行投资分析，但是，长期来看，天下没有无风险的收益，“包赚不赔”“稳赚不亏”只是大家一厢情愿的幻想。面对无底线宣传“稳赚不赔”的承诺，投资者应保持冷静的头脑，理性思考、审慎决策。选择证券投资咨询服务时，应当事先了解销售机构或个人是否具有证券投资咨询业务资格，投资者可以在中国证监会网站（www.csrc.gov.cn)、中国证券业协会网站(www.sac.net.cn)进行查询。

　　对证券投资咨询而言，应加强员工管理、提升职业道德和专业素养，完善机构合规、人员、培训等管理机制，强化员工的风险把控和合规意识，加强投资者培训，培养其良好的投资心态，帮助其理性投资。