提高上市公司治理水平 阎庆民提出“四个进一步”

　　进一步提高控股股东和实际控制人诚信履责的能力 进一步强化公司治理底线要求

　　进一步倡导上市公司治理最佳实践 进一步加强提高公司治理的透明度

　　10月12日，国务院新闻办举办了当天下午第二场国务院政策例行吹风会。针对《关于进一步提高上市公司质量的意见》（下称“意见”），证监会副主席阎庆民、证监会上市公司监管部主任李明对证监会在提高上市公司治理水平、优化资本市场外部环境、提高资本市场融资便利性、进一步扩大开放以及解决上市公司突出问题方面的工作和下一步安排进行了阐释。

　　阎庆民表示，《意见》是全面深化资本市场改革、助力形成双循环新发展格局的又一重大举措。提高上市公司治理水平是提高上市公司质量的基础，推动上市公司做优做强和健全上市公司退出机制覆盖了上市公司在资本市场的整个生命周期，强调打通入口、畅通出口，完善优胜劣汰的良性市场生态。当前要下大力气解决的“痛点”是股票质押风险、资金占用、违规担保等问题。提高违法违规成本和形成工作合力，是目前提高上市公司质量的关键点和薄弱点。

　　提高治理水平优化外部环境

　　阎庆民表示，证监会将认真贯彻落实《意见》，把强化公司治理作为提高上市公司质量的一项重要工作，通过开展上市公司治理专项行动等方式，进一步提高上市公司治理水平。包括，进一步提高控股股东和实际控制人诚信履责的能力，进一步强化公司治理底线要求，进一步倡导上市公司治理最佳实践，以及进一步加强提高公司治理的透明度。通过信息披露，形成市场加外部约束，共同促进提升公司治理水平。

　　同时，阎庆民表示，资本市场是一个生态系统，上市公司质量提高过程中离不开各方的大力支持，需要共建良好的市场环境和生态。在外部环境方面，他认为要真正实现政策环境、中介环境、舆论环境、文化环境的“共建共治共享”。

　　提高资本市场融资便利性

　　近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020-2025年）》。其中提到，支持深圳在资本市场建设上先行先试。推进创业板改革并试点注册制，试点创新企业境内发行股票或存托凭证（CDR）。建立新三板挂牌公司转板上市机制。

　　阎庆民表示，方案中关于推进创业板改革并试点注册制的要求，证监会已经在推进落实。下一步，还要落实好信息披露制度，完善注册制。在试点创新企业境内发行股票或存托凭证方面，随着深圳改革方案的推进，未来5年证监会将继续加大力度，总结实践中的问题，优化注册制。

　　针对新三板挂牌公司转板上市机制，李明表示，目前证监会正在按照充分发挥市场主导功能、统筹兼顾试点先行、坚持底线思维的原则，抓紧研究出台新三板精选层公司转板上市的相关规则，转板政策正在制定当中。

　　针对《意见》中提出的推动上市公司做优做强，李明表示，证监会将按照“建制度、不干预、零容忍”的九字方针，在保持新股常态化发行的同时，加强研究评估，全面总结试点注册制改革的经验，积极稳妥地做好在全市场推行注册制的改革准备，及时根据市场发展情况，进一步优化发行上市条件，支持符合条件的企业股权融资，更好服务加快构建新发展格局和经济高质量发展。

　　解决股票质押风险等问题

　　李明表示，股票质押风险和资金占用、违规担保是近一段时间以来上市公司面临的突出问题，也是目前资本市场面临的一个痛点。他表示，在防范化解股票质押风险方面，证监会将与有关部门一起出台场内外质押一致性监管的政策；同时，加强信息共享，强化监控，守住不发生系统性风险的底线；此外，支持银行、证券、保险、私募等各类机构积极参与风险化解，推动质押风险的总量不断下降。

　　关于资金占用和违规担保问题，李明表示，证监会将按照“依法监管、分类处置”的原则，对于已形成的资金占用和违规担保问题，督促责任方限期清偿化解；对于限期未整改或者新发生的资金占用、违规担保等行为将严厉查处，涉嫌犯罪的依法追究刑事责任，绝不姑息。

　　提升上市公司国际竞争力

　　李明在会上透露，有关部委包括证监会正在修订外国投资者对上市公司战略投资管理办法，并已向社会公开征求意见。从修订内容看，准备降低外国投资者财务门槛，放宽境内上市公司跨境换股条件，缩短外国投资者投资后的持股锁定期，还准备将可以实施战略投资的范围扩大到外国自然人。

　　“下一步，证监会将积极配合相关部委，加快战投办法的修订工作，为境内上市公司并购走出去提供制度保障。同时，进一步研究，优化跨境并购涉及上市公司信息披露差异方面的衔接安排。”李明说。