业绩表现超预期 机构踊跃加仓银行股

　　3月28日，A股银行板块表现强势，42只银行股中有32只上涨，中信银行、厦门银行涨超5%。3月16日以来，银行指数（中信）累计涨幅近8%，部分个股累计涨幅超10%。业内人士认为，近期银行板块走势偏强与上市银行2021年业绩超预期以及较高的分红比例有关。展望后市，优质小型银行的景气度较高，建议投资者把握投资机会。

　　盈利能力进一步增强

　　据中国证券报记者梳理，截至3月28日发稿，已有平安银行、招商银行、中信银行、兴业银行、交通银行、光大银行、青岛银行、张家港行披露2021年年报，上述银行营业收入、归母净利润均实现正增长。张家港行、平安银行、兴业银行、招商银行、青岛银行归母净利润同比增长超20%，超出市场预期。

　　以平安银行为例，年报显示，2021年该行实现营业收入1693.83亿元，同比增长10.3%；实现净利润363.36亿元，同比大幅增长25.6%。不良贷款额、不良贷款率较2020年年末实现“双降”，不良贷款额减少1.15亿元，不良贷款率下降0.16个百分点至1.02%。拨备覆盖率较2020年年末上升87.02个百分点，至288.42%。

　　招商银行实现了高基数下的高增长，资本扩张能力和盈利能力进一步增强。2021年，该行实现归母净利润1199.22亿元，同比增长23.20%；归属于该行股东的平均总资产收益率和归属于该行普通股股东的平均净资产收益率分别为1.36%和16.96%，同比分别上升0.13个和1.23个百分点。截至2021年年末，招商银行资产总额92490.21亿元，较2020年增长10.62%。

　　多路资金积极加仓

　　年报披露的同时，多家银行最新的前十大流通股东名单出炉。中国证券报记者梳理发现，部分银行股在2021年第四季度得到公私募基金、券商资管的增持。

　　例如，华泰柏瑞红利ETF在2021年第四季度加仓了2013.06万股中信银行，由2021年三季度末的第七大流通股东晋升为第六大流通股东。中信证券卓越成长在2021年第四季度加仓了378.31万股平安银行，期末持股数量达5023.01万股，参考市值达8.28亿元。

　　数据还显示，2021年第四季度，南方金融主题C、南方中证500ETF分别加仓青岛银行1845.11万股、63.42万股，庞增汇聚25号私募证券投资基金也加仓青岛银行15.36万股。

　　不过，也有机构选择减持银行股。数据显示，易方达蓝筹在2021年四季度减持了1200.01万股平安银行。大家保险旗下的万能险资金在2021年四季度减持了1.61亿股招商银行。

　　整体来看，上市银行依然是公募较为青睐的板块之一。2021年四季度，工商银行、民生银行、宁波银行、常熟银行、农业银行等获得公募基金大举加仓，加仓数量均超5000万股。

　　看好优质小型银行

　　国泰君安证券表示，当前银行板块正处在从推进宽信用（预期）到实现经济企稳（周期）的过渡阶段，银行板块“进可攻退可守”。从全年来看，优质小银行的景气度最高。分阶段来看，预计今年上半年银行板块内部，城商行、农商行更占优。展望下半年，如果消费回暖、经济企稳，全国性银行尤其是股份行的景气度将明显回升。

　　对于银行板块的一季度业绩，各家机构同样持积极态度。3月28日晚间，常熟银行发布的2022年第一季度业绩预告显示，2022年1-3月，该行营业收入同比增长19%，归属于普通股股东的净利润同比增长23%。截至2022年3月末，不良贷款率为0.81%。

　　不过，也有部分机构提示，银行板块风险与机会同在。申港证券表示，截至2021年年末，部分银行的关注贷款率出现不同幅度的上升，说明部分银行资产质量仍存在一定潜在风险。此外，还有部分银行2021年年末的资产规模和贷款规模增速较2021年9月末有所下滑。