研究报告内容摘要：
今日重点推荐
行业半年度策略报告*电力*守正出奇：持有水、核，博弈火电*中性
核心观点：虽然 2019 年前 5 个月的用电量增速降至近三年最低，但部分原因在于上年同期冬季寒潮和夏季高温提前导致用电量超预期增长带来的高基数因素。前两批降低一般工商业的措施主要着力于增值税税率调整，暂未对上网电价造成负面影响；但在深化电力市场化改革的政策导向下，仍不能确定是否会要求电企通过市场化交易等其他方式让利于下游用户，因此我们维持行业“中性”评级。我们持续推荐大水电及核电这两类优质资产，水电板块推荐水火共济、攻守兼备的国投电力，建议关注全球水电龙头长江电力、华能水电、湖北能源；核电板块强烈推荐 A 股纯核电运营标的中国核电，推荐参股多个核电项目的浙能电力、申能股份，建议关注拟回归 A 股、国内装机第一的中广核电力（H）；火电板块建议关注全国龙头华能国际、国电投旗下上海电力。
泰格医药*300347*订单充裕，2019H1 维持快速增长*推荐
核心观点：在管理层长期运营下，泰格医药拥有丰富的临床资源与扎实的业务团队，使公司能始终稳居国内临床 CRO 龙头位置。处于高景气度的行业加上公司良好的口碑，保障公司订单充裕。公司围绕产业链持续布局，打造创新药物一体化服务平台，意图进一步提升公司粘性。我们对行业及行业龙头的发展保持乐观，维持 2019-2021年 EPS 为 1.36、1.87、2.50 元的预测，维持“推荐”评级。
