研究报告内容摘要:
银河观点集萃:
交运:小蓝车、摩拜单车、哈啰单车先后宣布提高骑行价格。我们认为:(一)共享单车行业监管日益严格,直接影响经营企业盈利模式选择,加速行业回归理性发展。(二)共享单车市场进入存量调整时期,新增投放量控制将更加严格,动态考核机制有望成为影响市场格局的关键因素。(三)绿色出行需求仍在:共享单车市场格重构,公共自行车用户回流,两者互补共存,因地制宜错位发展。建议关注占据公共自行车市场领先地位且拥有共享单车新秀哈啰单车股权的共享出行上市公司永安行(603776.SH)。
机械:工程机械行业有望继续保持较高景气度,看好行业龙头三一重工及核心零部件供应商恒立液压和艾迪精密。
汽车:3 月销量同比持续下降,但环比大幅改善,其中3月新能源汽车批发销量同比增速100.9%。我们认为,汽车市场短期利空出尽,预计4 月份将环比3 月持续改善。整车企业建议关注日系强周期的广汽集团(601238.SH)以及比亚迪(002594.SZ)。零部件行业建议关注旭升股份(603305.SH)、精锻科技(300258.SZ)等。
电子:国内半导体IC 设行业收入同比增长21.5%,半导体行业景气度有望于下半年转暖,科创板推进将带来半导体企业重估,行业有望迎来一波戴维斯双击行情。 IC 企业竞争实力大幅增强,建议关注IC 设计环节的闻泰科技(600745.SH)、兆易创新(603986. SH)、紫光国微(002049. SZ)等。