研究报告内容摘要：
今日重点推荐
宁波银行*002142*二季度业绩表现亮眼，息差明显回升不良继续夯实*强烈推荐
核心观点：宁波银行上半年业绩延续高增，二季度业绩表现亮眼超出预期，在资产负债结构有效调整和配置下营收和PPOP增速均有明显回升，ROE也持续回升。在规模保持较低增长下利润增速不减维持高位，体现公司较强的内生增长能力。近期公司优先股计划也已获核准，同时未来可转债集中转股后，公司在规模的扩张和资负结构的调整上也将具备更多空间。我们维持公司盈利预测不变，18/19年净利增速预测为24.6%/30.2%，目前股价对应18/19年PB为1.36x/1.13x，PE为6.99x/5.37x，维持公司"强烈推荐"评级。
四维图新*002405*业务结构进一步优化，自动驾驶全产业链布局初见成效*推荐
核心观点：根据公司2018年半年报，我们调整了对公司2018-2020年的盈利预测，EPS分别调整为0.27元（原预测值为0.28元）、0.35元（原预测值为0.38元）、0.47元，对应8月22日收盘价的PE分别约为72.9、54.9、41.4倍。公司是我国导航电子地图行业龙头企业，以高精度地图和高精度定位为切入点，并购杰发科技，布局汽车电子芯片，向可应用于ADAS 和自动驾驶的车规级芯片领域拓展。目前，公司已成为国内首家面向自动驾驶在高精度地图、高精度定位、算法、芯片、大数据等关键节点布局的企业，卡位优势明显，未来发展前景广阔。我们看好公司在自动驾驶领域的布局及未来发展，维持对公司的"推荐"评级。
成都银行*601838*营收和PPOP高增，资产质量改善拨备计提加速*推荐
核心观点：公司上半年经营业绩高增，一方面在资产负债结构有效调整下营收和PPOP均有很强的支撑；另一方面资产质量延续改善的同时拨备加大计提，风险抵补能力提升。我们认为在公司15-16年加大存量风险的出清消化后，目前存量风险已经无忧，不良生成率大趋势性下降，在整体信用风险环境改善的情况下，公司信用成本会有明显下降，同时在负债端优势的支持下业绩增速有保障，另一方面公司估值在上市以后已经有明显回落。目前截至8月20日公司静态PB1.08倍左右，公司股价对应18/19 年PB为1.00x/0.88x，PE为6.74x/5.58x。我们上调成都银行18/19年净利润增速预测为17.3%/20.7%（原为10.8%/14.6%），将公司评级由"中性"上调至"推荐"。
