助力实现“双碳”目标 险资积极开展绿色投资

　　“双碳”目标下，作为重要的市场投资主体之一，保险资金积极投身绿色金融。中国证券报记者了解到，保险资管行业对绿色投资的关注与重视程度显著提升，绿色投资显然已成为保险资金重要的配置领域之一。业内人士认为，绿色低碳金融有望成为保险资管行业重要的业务创新点，保险资管公司应积极拥抱绿色投资，为实现“双碳”目标提供金融支持。

　　绿色投资恰逢其时

　　绿色金融来势“汹涌”，险资正在不断探索创新具有保险特色的绿色投资方式。

　　截至2020年底，平安资管已投放逾4000亿元绿色投资资金。今年以来，太平资产相关绿色投资金额已达近百亿元。国寿资产方面，截至目前该公司投资绿色债券超过1800亿元，绿色股权投资存量超千亿元，仅去年新增绿色投资规模就超过400亿元。

　　另据银保监会数据显示，截至2021年8月底，保险资金实体投资项目中涉及绿色产业的债权投资计划登记（注册）规模达10601.76亿元，直接投向的重点领域包括交通、能源、水利、市政等。保险资金以股权投资计划形式进行绿色投资的登记（注册）规模为114亿元。

　　在业界看来，保险资金的资金属性也与绿色投资相契合，开展绿色投资恰逢其时。国寿资产党委书记、总裁王军辉认为：“随着中国经济转向高质量发展，资本市场运行和机构投资逻辑正在深刻重塑。谁能率先在绿色投资领域完善能力谱系，谁就是未来资本市场的领跑者。”

　　平安资管相关负责人亦称，未来将结合自身业务情况逐步增加对于绿色标的的投资以及丰富绿色金融产品的种类。

　　参与形式多样

　　业内人士介绍，对于保险资金而言，一方面可以通过债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划、私募股权基金、产业基金、信托计划、PPP项目等形式，参与能源、环保、水务、防污防治等领域的绿色项目投资建设；另一方面，也可以通过投资绿色债券等金融工具，参与绿色金融试验区等绿色金融体系建设，支持绿色金融发展。

　　太平资产相关负责人对中国证券报记者表示，行业未来将在政策支持下不断创新低碳金融产品，公司将通过股债结合的方式，积极参与一级市场、二级市场绿色投资，为投资机构提供多样化的投资选择。

　　在北京大家能源有限公司投融资部负责人曹彦博看来，鉴于低碳清洁产业尤其是新能源工艺材料、储能技术等领域所需资金规模大、投资回收周期长等特点，结合低利率趋势，未来保险资金通过股权形式参与的前景更为广阔。

　　关于未来绿色投资领域，中国太保总裁傅帆曾公开表示，将重点考虑绿色能源、绿色制造、绿色交通、绿色城市四大领域，重点关注光伏发电以及产业链、风力发电以及产业链、综合能源服务、储能、新能源汽车、电动车产业链、绿色物流、绿色数字新基建等。

　　面临挑战和问题

　　保险资管公司在绿色投资方面也面临一些挑战和问题。

　　今年8月保险资产管理业协会首次开展了保险机构绿色可持续投资情况专项调研。保险机构普遍认为，绿色可持续投资领域目前存在一些突出问题：一是市场缺乏可靠的ESG投资数据；二是国内企业的ESG相关信息披露不足；三是绿色可持续投资的定义不够清晰；四是绿色可持续投资领域的金融产品供给不足。

　　此外，也有部分机构指出，国内保险机构开展绿色可持续投资还面临着“缺乏对保险资金参与绿色可持续投资的政策优惠配套机制”“ESG理念及责任投资战略对具体业务的影响仍然有待评估，如何平衡长期价值和短期利益仍有待考量”等问题。

　　曹彦博建议，进一步将碳中和理念纳入投资框架，力求投资组合的低碳化，完善投资逻辑和方法论。在适度增加对气候问题解决方案的投资的同时，也要精准识别“漂绿”风险，并关注绿色转型带来的传统棕色行业资产价值变化及流动性风险。

　　值得注意的是，目前银保监会正在抓紧研究制定保险资金ESG投资指引，拟在产品设计、投资流程、风险识别、尽责管理、信息披露、自律管理等方面明确相关原则。