【投资策略】
短线将再度考验下轨支撑
昨日,央行公开市场进行350亿元7天期逆回购操作,此为时隔两个月重启逆回购操作,本周净投放人民币350亿元。临近半年末银行间市场资金面有所紧张,隔夜的SHIBOR上涨至1.35%,较长期间的3月期的SHIBOR利率上涨至3.25%,央行行重新逆回购有利于半年末银行间资金面保持相对平稳。同时,国务院常务会议通过商业银行法案修正案,删除存贷比不超过75%的规定,此举有利于降低银行的负债成本,对稳增长有积极影响。市场按趋势运行,上证指数再度回落至通道下轨附近,市场走势偏弱,短线将再度考验下轨支撑。
【行业分析】
建议关注光伏行业
近期考虑到补贴延迟,新增量较大,而又有一些限电问题,对光伏行业的资金流影响较大。但我们对此持较为乐观的态度,主要是目前资金对电站资产积极度较高,经过1年左右的考察,目前光伏行业已经被众多金融企业所认可,在这种情况下他们会挑选较为优质的企业进行投资。现在投资则应该精选个股,避免投资资金链较为紧张的企业、西部地区电站资源丰富的企业。考虑到不利影响传导至制造业需要一定时间,而且印度100GW的法案通过,美国、日本行业稳中有进。抛开个股因素,认为阳光电源(能源互联网+制造业基础)、亚玛顿(主业向好+电站投资+双玻放量)会是比较不错的标的。
【公司评级】
建议买入三六五网
公司装修宝平台模式已经成熟并接地气,能实现对装修成本结构、装修流程规则、装修公司治理结构的颠覆,业务拓展顺利并在流水规模、建材产业链打通、异地加盟复制、商业模式升级更新上都超出我们预期。未来公司涉足小额贷和担保公司的布局将是必然,届时公司将提供涵盖购房和装修业主、房产商、装修公司、建材厂商的全方位融资需求,基于交易场景的互联网金融业务布局不仅能有效控制风险,同时也具有巨大发展空间。员工持股计划已经落地,后续外延值得期待。我们维持公司买入评级,目标价250元。