担保“祸根”

　　担保行业目前深陷困境。据报道显示，温州、四川、新疆、河南等地近半数担保公司处于歇业或倒闭状态。截至6月中旬，今年以来广东省已有30多家担保公司退出了融资性担保市场。

　　在经济下行，企业经营困难、违约风险上升的背景下，企业，银行等金融机构，乃至担保公司可谓“焉有完卵”。但危机的背后，除了有担保公司盈利模式的问题，也凸显了银行、理财产品发行者等当初把担保公司当作责任推诿对象的失责。而不少担保公司实际上从事高利贷的违规行为也早已为这个行业今日的危机埋下祸根。

　　在中小企业的融资过程中，担保公司似乎是不可或缺的。

　　在企业的正常融资中，由于资产情况等达不到银行要求，企业就需要寻找有实力的担保公司为其提供担保，为其“增信”。这也是银行所乐见的，一方面降低了银行风险，同时担保公司也可以收取一定的费用，而企业则得到了急需的贷款。可谓皆大欢喜。

　　但如今担保行业深陷困境之际，人们才发现上述融资过程问题重重。

　　首先，担保公司为企业融资提供担保时，会每年收取2－3％左右的担保费。但如果借款企业无法偿还贷款，担保公司会有100%的代偿责任。据某担保界人士称，如果一单担保业务出问题，差不多需要30单业务来弥补。

　　对于利润如此有限而风险却无限的担保业务，大多数担保公司都不会满足。所以，市场上很多担保公司都在从事高利贷等民间借贷业务。随着房地产不景气、中小企业经营困难，贷款减值和违约风险不断增加，从事民间借贷的担保公司难以为继也就不足为奇了。

　　从银行的角度讲，银行的内部信贷审批环节存在把担保异化为一个责任推诿工具的现象。对此银行也在反思。工行首席风险官魏国雄就在一篇公开发表的文章中说：“风险防控主要靠担保，甚至把担保当成判断风险和融资决策的主要依据，不仅接受担保公司担保，还接受企业互保联保等无实际意义的担保。”，“存在实际风险管理被形式上合规操作替代的问题。”这两段话指出的问题具有一定的普遍性。

　　担保公司如果坚持本业，显然利润薄，风险大。所以,在2012年以后，市面上很多第三方理财公司发行的理财产品中可以看到担保公司的身影。

　　河北海沧资本5亿兑付危机把全国前五、河北第一的担保公司河北融投担保集团（简称“河北融投”）推到了风口浪尖。河北融投也为涿州保障项目，目前也已没能按期兑付的项目，提供了担保。

　　据某第三方理财公司相关人士介绍，像海沧资本这样的第三方理财公司，很多时候会找河北融投这样实力雄厚、有国资背景的担保公司作为担保方。“许以重金就可以让担保公司放松警惕。因为有担保公司背书，可以让项目非常好销售，可以募集更多资金。既然这些公司可能从一开始就不打算归还投资者钱，那么再高的价格他们也愿意给担保公司。”该人士称。

　　有消息称，河北融投向沧海资本收取的担保费高达3%。

　　事实证明，河北融投由于对其所担保的项目失察、对其所担保的企业负责人履历失察，已经非常被动。

　　优选财富高级理财经理井波对中国证券报记者表示，在市场上常见的理财项目信托、基金资管和有限合伙基金中，部分项目会涉及到担保公司提供担保，为项目增信。但实际由于担保公司处理风险的能力和实力不同，一旦项目出现问题，在处理时很难做到代偿，延后或者不偿在市场上也很常见。另外由于理财项目分期发行，在签订担保合同时也可能会多次签订担保金额。管理人在运作时极容易出现担保金额少于实际金额。而这些投资人是极难发觉的。