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一文看懂基金投资风格

作者:来源:天天基金网2017-07-14 16:42

  今年以来,上证50指数频创新高,而创业板指数则持续走低,关于市场投资风格已成为人们谈论最多的话题之一。同样的,基金的投资风格对基金的业绩影响也是不言而喻,对投资者选择也是至关重要的一项考量指标,那么基金风格如何判断?

  一、成长型和价值型投资风格

  成长型和价值型投资风格可以说是最重要最广为人知的投资风格了,基金按投资风格可以细分为价值型、成长型、平衡型三种,其中价值型基金是以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益的证券为投资对象,价值型风格的基金经理,喜欢公共事业、金融、传统工矿业这样较为稳定的行业。在实际操作中更注重风险控制、追求资产的稳定增值;成长型基金则以追求资本升值为基本目标,基金经理更注重公司的成长性,较少考虑股票的价格,“成长”是指收入的增长和净利润的增长,成长型风格的基金经理,青睐那些稳定成长的行业,如医药、高科技行业等。平衡型基金介于成长型基金与价值型基金之间。

  成长型基金比如嘉实领先成长混合(070022),该基金致力于挖掘中国经济中快速成长的行业,并投资于其中领先成长的企业,专注投资因率先使用新科技、发明新产品、满足新需求、发现新商业模式,而超越同行的领先成长公司。

  价值型基金比如大成价值增长(090001),股票投资部分重点关注低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业,2006年用平均77%的股票仓位取得了109.74%的管理业绩。

  二、成长与价值的优劣

  成长型与价值型之争,一直是市场上经久不衰的主题。有时成长型投资表现好,而有时价值型表现更好。这两种投资风格没有孰优孰劣之分,不同的季节,会刮不同方向的风。

  去年玩过股票的都知道,当证券、煤炭、银行这样的股票飙涨的时候,创业板和中小板股票却不涨反跌。从国内基金历史业绩看,成长型基金投资业绩更好。中国经济转型是长期主题,这期间代表新经济的产业具有良好的成长性。创业板的长期耀眼的表现,也说明了这个问题。

  投资建议:

  1。如果你操盘能力强,可以根据市场的风格,进行不同风格基金的转换。

  2。如果你投资能力不够强,建议重点持有成长风格的基金。

  天天基金是中国A股首家财经门户--东方财富旗下的全资子公司,同时也是证监会批准的首批独立基金销售机构。天天基金凭借其专业、及时、全面、权威的财经平台优势,为广大投资者提供一站式金融理财服务,近两年累计销量超10000亿元。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

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