万能险被套紧箍咒 这些理财利器你还敢买吗？

　　听说最近保监会放出大招，收紧对中短存续期人身保险产品的监管，有理财利器之称的短期万能险、分红险均遭受牵连。一些朋友纷纷来问帮主，自己手里的理财险是不是也危险了？微信京东上看到的短期理财保险还能买么？

　　理财帮帮主翻了几遍保监会新发的通知，想告诉大家的是：

　　此次要求停售的短期保险产品主要是“不满1年的万能险和分红险”。而对于电商平台上在售的短期理财保险，大家购买时需要认清相应险种，以保证在自己的风险承受范围之内。

　　要下架的短期人身险是什么鬼？

　　帮主发现，通知中明确说明：

　　自3月21日起，保险公司不得开发和销售存续期不满1年的中短存续期产品。

　　而这也是引起误解最多部分。

　　首先，帮主想跟大家聊聊什么是“中短存续期产品”。实际上，此前市场上对该类产品的叫法为“高现金价值产品”，主要涵盖存续期限在三年期以下的产品。

　　据帮主的一位朋友介绍，保单现金价值又称 “退保价值”，是指被保险人要求解约或退保时，可以拿到手的金额。

　　而一般来说，包括万能险、分红险、两全保险、养老保险、终身寿险等，在保险合同生效一年后，保单就开始具有现金价值，且随着缴费时间增长，累积的现金价值也越高。

　　保监会的一位工作人员曾向帮主解释，高现金价值本身是没有问题的，但这类产品实际存续期短，可能给公司带来资产负债错配、现金流不足等风险。

　　还记得去年底险资对二级市场的疯狂扫货不，当时就有很大一部分资金是来自于短期保险资金，特别是万能险。市场人士的担忧在于，拿短期的保费来举牌上市公司，如果遭遇股市下跌等问题，保险公司可能就无力偿还了。

　　事实上，“中短存续期产品”是对“高现金价值产品”叫法的修改，并将时间扩大到5年，其产品类型包括万能型、分红型等，但投资连结保险和变额年金保险除外。

　　微信、京东上的短期理财能买吗？

　　除了叫停不满1年的万能型、分红型保险产品，对于保单存续期限在1年至3年期的产品，保监会也要求按比例逐年缩减保费收入。

　　新规出台后，一些朋友对高收益的保险产品开始保持警惕。昨天还有粉丝后台问帮主，XX通上的几款高收益理财保险能不能买？

　　实际上，据帮主了解，去年便有一些平台开始下架不满1年的万能险，而目前在售的一些理财保险虽然在收益、存取等方面与中短存续期产品比较类似，但并不在此次调整的范围之内。

　　拿理财通来说，现在共上线3款“光大永明”系列保险，年化收益率都在4%以上，1000元起购，锁定期分别为66天、168天和365天，锁定结束后可随时取出。如果大家注意的话，可在尾页说明中发现，该类保险实际为投资连结型保险（投连险），不承诺保本，也不保证最低收益。

　　而在京东金融的理财险销售板块，有可随时存取的“小白天天盈”两全保险、半年后可免费领取的“京弘半年盈”年金保险两款产品，年化收益分别为4.2%、5.6%。不过帮主仔细翻看购买说明后发现，两款产品也均为投连险。

　　在陆金所等其他平台上，也有类似的产品在售。但值得注意的是，这些产品并没有保底收益，与万能险相比，风险性也更大。接下来，帮主就跟大家唠唠，万能险、分红险和投连险究竟有什么区别。

　　分红险、万能险、投连险有啥区别?

　　实际上，在万能险爆火之前，分红险也曾大受欢迎。而三类保险的共同特征是具备投资功能，但因为投资渠道和相应风险的不同，在收益方面也不一样。

　　分红险

　　传统寿险与保险公司股票的结合体

　　参考模型：保障+分红

　　风险性：最低

　　分红险是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。保监会规定，保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。

　　这类保险在具备传统寿险保障性的同时，也可以像购买该公司股票一样提供分红。但分红水平和保险公司的经营状况有着直接关系，投资风险由保险公司和客户共同承担。

　　分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设，也正由此而与投连险等投资型保险产品有很大不同，其收益相对稳定，风险最小。

　　万能险

　　参考模型：保障+投资

　　风险性：居中

　　万能险是包含投资和保障两大功能的人身险产品，投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。

　　其中，保障额度和投资额度的设置主动权在投保人手中，可根据不同时期的需求进行调节。投资账户的资金由保险公司代为投资，下设最低投资保障利率。

　　其投资风险也由保险公司与客户共同承担，但因投资收益取决于保险公司的投资行为，风险性高于分红险。除了可以投资债券等投资外，万能险在股票市场的投资比例不能超过80%。

　　投连险

　　参考模型：传统寿险与可选基金组合

　　风险性：最高

　　投连险是一种新形式的终身寿险产品，集保障和投资于一体，且更偏重投资属性，风险性也是三类保险中最大的。

　　投连险会开设几个风险程度不一的投资帐户供客户选择，投资策略涵盖激进、稳健及保守等类型，投资方向可为股市、债券、货币等，特别是在股票市场的投资比例可达到100%。

　　投保人自行选择保险费在各个投资帐户的分配比例，投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险也最高。

　　说到这里，帮主想提醒大家，这些投资偏重比较高的保险，虽然名义上还叫保险，但风险已经比较大了。在选择投资产品的时候，除了考虑高收益，还要与自身风险承受能力相适应，并考虑长期持有。