郑富仕：作为大类资产配置标的的指数基金市场需求巨大

    中证网讯（记者 周松林）中国证券投资基金业协会副秘书长郑富仕在今天举行的第十一届指数与指数化投资论坛上表示，我国指数化投资趋势不断上升，指数产品市场发展空间广阔。

    郑富仕指出，近年来，国外指数基金、ETF等被动型产品迅速发展， 2004年-2016年间，美国指数基金规模由5540亿美元增长到2.6万亿美元，增长了近5倍，在长期共同基金所占的份额也翻了一番，从2004年的9%上升至2016年的19.3%。而我国的指数基金和ETF总数仅500多只，总规模5千多亿元，规模占比仅占5%，我国指数产品发展和美国等国外成熟市场仍有一定距离。我国市场整体收益率逐渐走低，未来低费率、低成本的被动投资产品仍有较大发展空间。特别是在FOF产品陆续出炉，养老保险等资金资产配置需求不断增加的情况下，指数基金作为大类资产配置的重要标的，市场需求巨大。

    郑富仕表示，指数是基金业绩的比较基准，完善基金业绩比较基准是基金行业的长期工作。业绩比较基准可以体现基金的主要投资方向和投资风格，衡量和评价基金业绩，是投资者做出投资依据的重要参考。我国公募基金已经经历了20年的发展，截止2017年6月，公募基金的资产合计达到10.07万亿元，产品规模逐步上升，产品类型不断丰富，但作为基金业绩比较基准的指数类型还比较有限，公募基金业绩比较基准尚不十分科学合理。为了突出相对业绩，基金产品的业绩比较基准通常被设计为宽基指数，难以体现基金的资产配置方向和投资风格。特别是混合型基金，业绩比较基准的设置缺乏依据，基金投资风格漂移现象较多。以开放式、主动股票型基金为例，超过40%的基金选取了沪深300指数作为业绩比较基准，另外有13%的基金选取了中证800指数作为业绩比较基准，两者合计占比超过了50%。为此，基金业协会将与指数开发机构合作，继续推动行业改善业绩比较基准的设置方法，努力促进基金行业形成风格稳定、各具特色的产品布局。