综合化理财或现200%增长 智能理财站上“风口”
中国的个人理财市场正在显现强劲增长。3月29日，零壹研究院与神仙有财联合发布了《中国个人理财市场研究报告》（下文简称《报告》）。《报告》中称，截至2015 年底，全国个人理财的基本规模在40万亿-50万亿之间，其中互联网理财的市场规模已接近2万亿元，参与用户达到2-3亿人。
从去年下半年开始，互联网金融行业开始显现综合性理财的潮流。《报告》认为，强调移动化、智能化、社交化和一站式的综合性理财将成长为万亿级市场。
对此，神仙有财CEO惠轶认为，P2P理财在一定程度上完成了互联网理财的基础普及，而从过去一年开始，P2P行业已经在尝试理财产品及服务的分层，个性化、智能化的第三方互联网理财也就顺应而生。
综合化理财“蓝海”
在互联网理财的发展过程中，余额宝的出现自然有其象征意义，但P2P理财的推波助澜也不可忽视。
“由于P2P 理财的收益较高，吸引了大量互联网理财人，以至于许多人把 P2P 理财视为互联网理财的代名词。”上述《报告》认为，互联网理财的概念其实非常广泛，除了P2P理财之外，余额理财、产品众筹、互联网保险，以及综合性理财等都归入其中。
所谓综合性理财平台，表现为提供的资产品类较多，包括债权、基金、保险等多类资产；产品类型丰富，包括活期、定期理财产品；服务渠道多样，包括用户自助服务、机器人投顾服务、人工顾问服务等。
这份《报告》将综合理财称作是互联网理财的“下一个蓝海”，认为其在近年内的增速将不低于200%。
惠轶对此表示赞同，他分析认为，一些早期的互联网金融创业者，如积木盒子、人人贷等，在完成品牌建设和用户积累后，都相继推出综合化理财服务，在原有的P2P业务之外叠加了基金、保险、股票等业务版块。
“从个人资产分配来看，针对不同收益、不同风险的资产应该有合理分层。风险和收益都比较高的P2P显然无法满足一个理财客户的全部需求，单一产品的规模增长存在瓶颈。”惠轶认为，向综合化理财转型是顺应客户需求的选择，这样的服务更有利于增强用户的忠诚度和粘性。
个性化理财是突破口
客观来看，互联网理财产品同质化的现象无可否认。
而所谓同质化，表现之一就是产品类别的同质化。那些可以在互联网上实现完整交易的理财产品，如公募基金、保险等，已十分普遍。互联网购买渠道的占比已经接近乃至超过线下渠道。而对于如银行理财、信托、资管计划、私募基金等产品，在目前的监管框架下，与互联网平台的对接仍存在灰色地带，因而无法大范围推开。
对于不同投资额度、不同风险偏好的理财用户而言，趋同的产品无法满足所有人的要求。而针对个人的资产配置形成建议服务，仍显奢侈。
在传统金融机构中，也只有高净值人群可以享受专人、专业、定制化的资产配置服务。互联网理财如何突破，已经有机构在尝试。
惠轶所在的神仙有财，就提出了社交化运营、社会化优选、大数据管理为基础的社会化理财新模式。这一平台本身并不提供资产，而是由理财用户自己推荐感兴趣的理财产品，神仙有财会结合推荐数据、公开市场信息对产品进行优选，之后进一步对目标产品进行专业的第三方尽调，最终向用户出具免费的尽调报告，以对用户投资提供参考。目前所涉及的资产类别包括P2P理财、银行理财、信托、基金、货币基金等多类。
这样不仅可以利用互联网降低用户与理财机构之间、用户与用户之间的信息不对称，更重要的是，由用户自己参与了资产的筛选，自然更迎合用户的喜好。在此过程中，平台也可以获得来自用户的数据积累，了解不同人群的投资偏好，进而实现产品的精准推送，形成持续的服务能力。
机器也有“短板”
除了个性化服务，眼下，机器人投顾也正在成为一个新的热点。早在去年，积木盒子及人人贷也都提出智能理财的概念，只是产品仍未正式上线。
近日，神仙有财平台也宣布即将上线一个智能理财项目——“啸天犬”。其官网称，“啸天犬正在努力学习理财技能，还有40天即可出动。”
“投资理财是人工智能最早应用的领域之一，在证券市场，量化投资技术已经有了几十年的历史，非常成功。”啸天犬产品经理韦啸表示，所谓智能理财、机器人投顾并非新近才出现。但在目前，算法无法完全防范Bluff（欺诈），必须通过人工辅助配合。
韦啸正在参与的啸天犬项目，就是以“用户推荐+专家尽调+人工智能”的方式来进行智能理财。引入尽职调查目的正是在于确认理财标的本身不存在欺诈，再将数据输入人工智能模型，由机器进行投资组合和优化，
“这件事看似简单，但要做好了并不容易。特别在中国市场上，理财产品透明度非常差，仅仅是防欺诈这一件事，就需要花费大量的人力物力。”韦啸解释，神仙有财正在与国内很多金融大数据公司合作，把尽可能多的理财产品数据纳入进来。
他透露，“啸天犬”在现阶段的表现“还不错”，在处理低风险投资标的方面，比市面上其他同等的FOF组合收益高出1%左右，但在处理高风险投资标的方面，还需要一段时间来学习。
《报告》认为，所谓智能化涉及对用户的刻画、产品的分析，以及二者的匹配，其最大价值在于结合用户的特点，提供最适合的服务推荐。所形成的决策支持将成为理财机构的核心竞争力。
