吴利军：券商要率先引领价值投资长期投资
申屠青南中国证券报·中证网
一是要率先引领价值投资、长期投资。倡导健康投资、长期投资，可能短期内会对公司盈利产生一定的影响，但从长远看，投资者的利益、证券公司的发展壮大在根本上是一致的，努力改善市场生态和投资文化，对于进一步巩固市场基础、促进市场不断走向成熟，不仅有利于实现资本市场作为居民理财场所作用的发挥，而且有利于建立经营机构和投资者之间更长期、更稳固的关系，从而实现可持续的发展。从这个角度来看，要教育和服务好投资者，引导投资者进行价值投资，就是要求证券公司要以身作则，发挥引领和表率的作用，也要求证券公司的从业人员在认知和行动上要先学先会，走在前面。
二是要积极推进投资者适当性管理。我国投资者以散户为主，需求具有多层次、多元化的特点，特别是随着产品创新不断升级，不同的产品也需要区分客户风险管理能力、产品认知水平，找到合适的客户，这都是证券公司全面实施投资者的分层、分级、分类管理，分别提供有针对性的服务，提供了更高的要求。一方面，证券公司要根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好等情况，有针对性地开展分类管理，提供与客户风险识别与承受能力相适应的服务或产品。另一方面，证券公司要充分利用自身的专业优势，激发创新动力，不断创新产品和服务，为不同的投资者提供差异化的服务，满足不同需求。
三是要向投资者充分揭示风险。诚信经营是资本市场经营机构的基本要求，在前期的调研活动当中，听市场人士反映说，一些证券公司的营销人员不敢或者不愿意揭示风险，怕风险说多了客户不敢买，自己没钱赚。但是，不讲诚信、忽视客户利益的最终结果将是导致证券公司的名誉受损，将削弱公司的竞争力，也会损害自己成为品牌机构的前途。有的还可能直接引发不必要的市场纠纷或者矛盾。因此，在开展业务时，不能单纯以市场推荐为导向，要客观、真实地向投资者介绍情况，揭示风险，帮助投资者理性做出判断，加深投资者对所投资产品及交易的了解，这既是对投资者的保护，也是对证券公司和经营人员的保护。
